原标题：新股速递：天瑞汽车内饰(6162.HK)

机构：致富证券

公开发售截止日期：2019年1月4日中午12时正

公告申请结果：2019年1月14日

上巿日期：2019年1月15日

独家保荐人：

创陞融资有限公司

统计数字摘要：

发售股份数目：500,000,000股

香港发售股份占比：10.0%

发售价：0.25港元至0.31港元

估计集资金额：1.25亿港元至1.55亿港元

每手入场费：2,504.99港元

集团概要

集团是中国重型卡车内饰产品制造商之一，其产品主要包括重型卡车或乘用车安装用的各类汽车内饰零部件，其次亦有生产外饰零部件，当中重型卡车饰件产品包括由热塑材料及织物材料制成的零部件，如地板垫、仪表板、顶篷及高架箱等。根据弗若斯特沙利文报告，按重型卡车内饰产品的销售额计，集团是中国西北最大的重型卡车内饰产品制造商。

行业概要

根据弗若斯特沙利文报告，中国重型卡车内饰产品市场规模由2013年约14.4亿元人民币增加至2017年约21.4亿元人民币，复合年增长率为约10.5%。报告预期，到2022年规模将增至21.3亿元人民币，2018年至2022年间，复合年增长率为2.3%。

风险

于2017年，集团生产所用的主要原材料的成本占总销售成本约八成。由於竞争及市场压力，若原材料成本上涨，集团未必能将原材料成本的增加转嫁给客户，从而导致集团的盈利能力受到不利影响。

估值

根据招股文件，假设全球发售已於2018年6月30日完成，紧随股份发售完成後预期发行20亿股股份，未经审计备考经调整每股有形资产净值区间为0.11至0.12港元(按1元人民币兑1.13港元的汇率兑换)。