2019年第一批次的非国营贸易原油进口配额出来了，既不是2018年9月份吹风的20200万吨，也不是像2018年公布第一批次的13120万吨，而是8984万吨，实在是令人大跌眼镜。这意味着2019年第一批次非国营贸易原油配额环比2018年第一批次的配额减少4136万吨，降幅达到31.52%。
2019年第一次原油进口配额减少，对于未来有诸多影响。
1 历年原油配额
中国从2016年开始，部分放开地方炼油商的原油进口限制，除了2017年因地方炼油商倒卖原油进口配额，国家进行整顿外，整个非国营贸易原油进口配额都是呈上涨趋势的，其中2019年预计达到20200万吨，占全国原油表观消费量的1/3，覆盖了多数的地方炼油商，2019年公布的可以获得非国营贸易原油进口配额的企业及公司达到了58家。中国所有地方炼油商才300家左右，占了1/6强了；如果按照300万吨以上规模的地方炼油商来看，基本覆盖完毕。
图一 历年进口配额
从绝对量上看，2019年各企业进口量是2018年政策的延伸。其中，增幅最大两家企业是恒力石化、浙江石化。它们两家合计占据了4000万吨的非国营贸易原油进口配额，比例约是整个非国营贸易原油进口配额量的19.80%。如果扣除这两家企业，实际2019年非国营贸易原油进口配额与2018年相差无几。
图二 各炼油商配额占比
“大地”再从比例上分析，山东地方炼油商的比例在降低，2019年降幅为1.57%；三桶油及其它国有炼油商的比例也在降低，降幅为6.05%；恒力石化、浙江石化的比例达到8.90%，增幅达到5.41%。国有炼油商总的比例是在下降的，地方炼油商及新兴的恒力石化、浙江石化的比例在上升。
国营方面，主要国有炼油商的配额环比减少了1548万吨，其中中国化工集团减少了741万吨、北方华锦化学工业集团减少了332万吨、延长减少了180万吨。按照比例来看，北方华锦化学工业集团、延长降幅达到了50%。“大地”认为，后续它们能够完成的可能性太小，尤其是原油如果持续震荡、国内成品油市场开始放开的话，它们的竞争力较小，炼一吨就会亏一吨哦。
图三 部分国有炼油商配额
国内炼油商的尼尔森系数要高于8.7甚至达到9以上，2019年才能有很强的竞争力，如下就是全球一些主要炼油商的尼尔森系数。
图四 炼油商尼尔森系数
2 本年配额预计
2018年9月份有关部门就开始吹风，2019年的非国营贸易原油配额预计为20200万吨。2019年第一批公布的配额，绝对量不少，但是与2018年相比，还是减少了很多。其中山东海右石化集团有限公司、清沂山石化科技有限公司的第一批次配额较2018年下降了70%。它们企业的公称装置规模分别是300、410万吨/年，这个传递一个信息，山东部分企业对于用完原油进口配额的急迫性开始下降，企业从单纯的追求数量转为追求质量。
国家及商务部也顺应趋势，根据企业、经济发展形势来调整配额的发放进度及数量，“大地”认为，本年度按照三批次来发放配额也不是不可能。第二次有可能是5—6月份；第三次有可能是9—10月份，具体的总量有可能达不到20200万吨这个数值。最最重要的原因就是2018年四季度裂解利润下滑后，企业的生产积极性受到抑制。
图五 全球炼油商裂解利润
3 未来原油消费
未来国内炼油行业估计不容乐观，2018年国内炼油厂已经有破产的企业出现，第一个在山东、第二个在广东！第三、第四个呢？在哪里呢？“大地”估计2019年这个破产的炼油企业只会越来越多。只有提升企业的尼尔森系数，降低企业成本才能在将来的炼油行业竞争中取得一席之地。
按照典型区域华南地区为参照，如果消费不景气，再考虑冬季因素，出行减少10%的情况，2018年10月份库存的成品油最快也要40天才能降至正常的库存水平；如果各别炼油厂可以降低加工负荷或者增加出口，那么30天内降至正常的库存水平也不是不可能。这就影响了2019年一季度的原油消费。
图六 国内成品油库存
由于2018年的基础建设较多，2019年环比2018年减少了10-20%，预计2019年的原油消费增速将会降低，预计只有3-6%，这对多数炼油商来说不是好事情。
4 2019年影响
2019年中国的成品油、原油消费可能是，一季度处于降低库存的阶段，原油消费延续2018年四季度的水平；二季度成品油消费、原油消费逐步转好，主要是国家经济刺激以及新建炼油企业投产的原因；三季度会逐步转弱，主要是对于消费政策的刺激减弱；四季度会大跌。走势与2018年类似，主要还是看美国的原油政策变化、伊朗原油出口是否能够继续。
2019年的原油配额或许会少于预期，18000万吨是比较合适的。
图七 全球原油消费（参考）
5 小结
2019年的原油进口配额可能调整为三次发放，商务部将会根据原油消费情况及各企业执行情况，动态调整配额。2019年将会是国内炼油商比较难受的一年，成品油市场放开、竞争才刚刚开始。
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