在微信的大生态里，企业精准营销市场将继续维持近80%的增速，激烈竞争之下，微盟如何巩固自己的领军者位置？未来如何继续挖掘微信生态的红利？

本文由无冕财经原创并首发，作者：胡慧茵，编辑：陈涧，设计：甄开心，编辑助理：苏欣然

“五年圆一梦，五年再造一梦”。站在上市的新起点，微盟正朝着“百亿级企业服务提供商”的方向迈进。

上市不过两个多月，微盟披露的业绩就让业界侧目。3月22日，微盟集团发布2018年年报，数据显示，2018年营业收入达到8.65亿元人民币，较2017年同期的5.34亿元增长62%。令人可喜的是，这一营收成绩超出了中金公司发布的报告中预期的8.43亿元。同样超出中金公司预期的还有调整后净利润，达到约5083.8万元，是预测的2100万元的200%以上。

借助微信巨大的市场潜力，微盟在企业服务的新赛道里尽享红利。与此同时，中小企业市场规模也在不断扩大。

根据 Frost & Sullivan 数据，腾讯系统的中小企业精准营销市场规模从2013年的2亿元大幅增长至2017年的55亿元年，增速达到了129%，预计2018年到2022年这一增速能维持在79.1%。产业互联网的兴起，让与微信生态共生的微盟迎来了新的发展机遇。

从微信第三方开发商，到中国领军的云端商业及营销解决方案提供商，微盟是如何在企业服务及营销市场里证明自身价值的？站在千亿美元Salesforce的肩膀上，微盟又是如何吸取前人经验，推动“产业互联网”布局的？

超预期增长

在互联网获客成本不断攀升的大背景下，坐拥超10亿用户流量的微信成了移动互联网最大的“入口”。 微信不仅为用户打破了在时间和空间上的沟通限制，还逐步成为了企业在移动互联网时代数字化转型的基础设施。

眼看微信生态越发完善，中小企业纷纷从APP转投成本更低的微信小程序。然而，在微信营销这样一个全新的市场里，缺乏强大且独特技术的公司往往难以突围。为了更好地服务中小企业的数字化转型需求，微盟应运而生。用了五年的时间，微盟成长为中国领军的的中小企业云端商业及营销解决方案的提供商。

与微信生态紧密融合的微盟，在2018年交出了亮眼的“成绩单”。都说根植于微信生态的微盟，是微信生态崛起最大的赢家。其实这也是得益于微盟把握住“产业互联网”的风口，并抢先占据有利的位置。

3月22日，微盟集团发布了2018年全年财报。根据年报，微盟2018年营业收入达到8.65亿元，较2017年同期的5.34亿元增长62%，与此同时，经调整净利润突破5000万元。要知道，微盟从2017年就实现了扭亏为盈，2017年经调整净利润为1110万元，短短的一年里增长就达到了355.3%。

▲微盟历年营收及利润变化。

同样大幅度增长的，还有微盟的EBITDA（即税息折旧及摊销前利润）。这一数据，由2017年的2138.7万元增加至2018年的7260.9万元，同比增长213.1%。这也意味着，微盟如今的盈利能力较过去正逐步提升。

各项亮眼的数据背后，是微盟营收上的超预期发挥。3月10日，在微盟集团发布财报前夕，国内投资银行中金公司就曾发布一份关于微盟集团各个板块业务的评估报告，其中就有对其2018年经营数据的预测。

报告中，中金公司对微盟的营收给出了8.43亿元人民币的预估值，同时，预计调整后的净利润为0.21亿元人民币。对比可得知，微盟实际的财报数据均高于中金公司的预估值。从表现极佳的数据中足可窥见微盟在业务上的潜力，也凸显出微盟在行业内的优势。

微盟业绩之所以能持续向好，根源还是在于其背后两大核心业务的强力加持。微盟的营收主要由SaaS产品和精准营销这两部分构成。

▲微盟核心业务增长情况。

其中，SaaS产品的营收从2015年起逐年稳健增长，2018年达到3.471亿元，与2017年同比增长32.1%。比起SaaS业务的稳健发展，精准营销业务的增长势头则更为迅猛。财报显示，2018年微盟精准营销业务的营收达到5.18亿元，较去年同期上涨90.9%。同时，毛收入也较去年暴涨167%，达到24.9亿元。

生态融合发力“新经济SaaS第一股”

背靠微信，微盟正通过开拓生态平台，努力讲好“新经济SaaS第一股”的故事。

根据Frost & Sullivan的数据，2017 年中国中小企业数量在国内企业中占比重约为94%，而中小企业产值在全国GDP中所占比重超过60%。然而，处于起步阶段的企业往往无力购买客户关系管理软件，以及使用精准营销服务来帮助其线上线下业务有效结合。中金公司的报告也显示，约有2730万家中小企业对SaaS产品有着对企业服务的长尾需求。

巨大的需求面前，微盟找到了属于自己的机遇。

自2016年起，微盟就依托着微信在第三方开发服务领域积累的营销经验，整合腾讯的流量，以大数据、营销自动化等技术为广告主提供营销投放。之后，微盟更以原有SaaS产品和精准营销服务为基础，上线了“微盟云”PaaS平台，满足企业对于数字化软件垂直细分与商业模式日新月异的需求，同时打通了“SaaS+PaaS+精准营销”的商业服务闭环。

与此同时，“产业互联网”正在形成新的风口。根据弗若斯特沙利文报告，中国中小企业基于微信的第三方服务市场规模由2013年的2亿元上升至2017年的35亿元，年复合增速达到104.5%。于业内最先把握住“风向”的微盟，自然收获颇丰。

根据中金公司的研究报告， 2017年，若按收入计，微盟是国内最大的中小企业云端商业及营销服务提供商，市场份额位5.8%；若按广告消耗量计，微盟是国内最大的的腾讯社交网络服务平台中小企业营销服务提供商，占据市场份额的17%，在同类的服务提供商中皆位列第一。微盟在看似普通的中小企业身上找到了准心，并且不断进行云生态的布局。

▲中小企业精准营销服务市场规模及预测，图片来自中金公司。

微盟的云布局以B端作为重心，构建智慧商业生态的同时，向企业提供全方位的行业服务解决方案，形成了完整的企业服务产品矩阵。

2018年，微盟的云生态布局主要围绕商业云、营销云、销售云展开，通过产品升级和新产品的上线，取得稳定增长。每一个“云”服务的侧重点都并不相同。

目前，微盟在商业云上的布局包括微商城、客来店、智慧零售、智慧餐厅、智慧美业等行业解决方案，其中智慧零售、微商城等解决方案获得了众多零售品牌的认可，到店系列的智慧餐厅、客来店、智慧外卖等解决方案正逐步成为新的收益增长引擎；营销云板块中的微盟微站快速迭代，成为企业小程序建站工具的首选，并且微盟的广告助手也能够帮助企业搭建私有客户数据平台，优化投放策略及营销自动化；销售云对应的销售推解决方案则能够帮助企业销售人员提升获客能力。

在精准营销方面，2018年微盟采取垂直行业细分和渠道下沉的战略，同时重点提升客户的增值服务和工具赋能，围绕广告服务和特定行业开展工具和营销技术的开发，为商户赋能。并且，微盟还首先在业内提出了“工具+营销”的组合方式，共同推动精准营销业务迅猛发展。

 “下半场”的机遇

“五年再造一梦”，微盟正在实施一场关于未来五年发展的调整。

港股上市一个月后，微盟就马不停蹄地进行组织架构调整。2月23日，微盟发表调整组织架构内部邮件，信中就提到了包括战略、组织、管理以及业务四方面的升级。除此之外，还有对组织架构的调整，包括原软件事业群升级为智慧商业事业群，原移动广告事业部升级为智慧营销事业群，新成立企业发展事业群等调整。

对于最为核心的SaaS业务，微盟将以“去中心化”的方式协助中小企业向数字化转型。邮件中提到：“智慧商业事业群的升级，下设的两大事业部，三条业务线和四个中心，通过项目制运营、业务垂直化管理，通过快速高效的组织打破原有业务模式瓶颈。”调整之后，SaaS业务将变得更加垂直而聚焦。

实际上，微盟的调整都是为了生态融合做准备。到了2019年，跨平台的生态融合及跨业务的开放合作将成为微盟重要的战略方向。“我们将拓展更多的云服务品类，加强现有客户的变现能力，加强与腾讯及其他去中心化的平台合作。”从财报中可得知，微盟正把云服务作为逐鹿“产业互联网”市场最有力的武器。

财报中，微盟明确表示，要将云服务作为公司业务的核心，发力营销云、销售云和服务云，除了现有的电商线、零售线、餐饮线、休娱线和酒旅线，还会将“战线”延伸到教育、自媒体等行业，提供智慧的商业解决方案。可以看出，微盟正努力把触角伸向每一个能够增值的领域，提供全面的商业服务方案。

▲微盟提供垂直的行业解决方案，点击可看大图。

这样的布局，对商户而言具有强大的吸引力。从微盟的财报中，我们就能看出一二。财报数据显示，截至2018年12月31日，微盟SaaS产品及精准营销拥有280万注册商户。

庞大的用户群，也就意味着，微盟具备可持续的营收增长能力。其中，付费商户数的增长对微盟的营收贡献颇大。财报中显示，微盟SaaS产品的付费商户从2017年的51,494位上升到2018年的64,695位。此外，每用户平均收益也从2015年的4771元上升至2017年的5100元。精准营销的广告主数量从17,681位增至28,589位，广告主平均开支也从52,767元人民币提高到87,185元人民币。随着企业对于数字化升级的需求增加以及软件付费的习惯形成，微盟SaaS产品付费商户还将有很大的提升空间。

微盟用五年的时间，成了植根微信生态红利的“大赢家”。微盟也在年报中表示，将帮助商家与客户建立直接的连接，并在连接的基础上提供一系列的智慧商业解决方案，助力企业向数字化转型。在微盟广阔的商业蓝图里，未来，它仍将继续完善“产业互联网”时代下的协同生态。

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