一汽集团整体上市节奏加快 一汽轿车拟收购一汽解放

一汽集团整体上市或将加速。

3月27日晚,一汽轿车(000800,SZ)发布公告称,将拟以资产置换、发行股份购买资产等方式购买一汽股份持有的一汽解放汽车有限公司(以下简称“一汽解放”)股权并募集配套资金。并将于2019年3月28日开市起停牌,预计停牌时间不超过5个交易日。

22

考虑到一汽解放是商用车,一汽轿车是以发展自主品牌乘用车为主业,这种跨行业的收购,或许意味着一汽集团将会以一汽轿车作为上市平台,加速整体上市工作。

一汽整体上市颇多坎坷

一汽曾经的上市方向是以一汽股份为整体上市的平台。但一汽集团在将一汽轿车和一汽夏利两个上市公司股份转移至一汽股份公司过程中,因两者的同业竞争关系,被监管部门的要求,做出了5年解决同业竞争的承诺。

2015年,因未能如期完成承诺,天津证监局对一汽股份采取出具警示函措施。2016年6月,一汽单方面违约,表示不可撤销承诺无法完成,并再次承诺,解决同业竞争的承诺期延期三年履行,也就是2019年6月前。

2017年,一汽股份拟以公开征集受让方的方式协议转让所持一汽夏利公司部分股份,选择通过转让股权的方式结束对一汽夏利的控股关系。

有行业人士猜测,为解决困扰一汽集团多年的同业竞争问题,一汽集团或许会将一汽夏利舍弃。

实际上一汽夏利早已成为空壳。2016年,一汽夏利将一汽丰田15%股权作价25.605亿元转让给一汽股份;2018年年底,一汽夏利又向一汽股份转让其所持有的天津一汽丰田汽车有限公司剩余的15%股权,至此,一汽夏利手中一汽丰田的股份全部卖光。

合资公司也成难题

一汽集团股权复杂,其主要问题在于旗下主要盈利的一汽-大众和一汽丰田如何纳入报表。

不过,此前广汽集团整体上市时,广汽丰田选择了支持与配合,同样作为丰田合资公司的一汽丰田相关问题,相信也会在丰田的支持与配合下妥善解决。

而一汽-大众方面的问题就没有这么好解决了。

2015年,一汽集团与德国大众达成的协议,一汽-大众股比将调整为51:49。其中,一汽集团占51%、德国大众占30%、奥迪公司占19%。这样的方案既能满足德国大众股比增持的要求,也照顾到一汽集团方面保留在一汽-大众的控股地位的底线要求,以便一汽在整体上市后有更好的业绩报表。

但由于大众尾气排放门事件,大众集团赔付了高额的违约金,已经没有足够的资金去回收一汽-大众的股份,这也使得一汽-大众的问题没有得到解决,进而影响了一汽集团整体上市的计划。

收购一汽解放只是第一步

但随着一汽轿车收购一汽解放,可以看出一汽集团正在以先易后难的方式逐个解决上市过程中的“拦路虎”。

另外,从资本市场的角度来看,一汽的确需要加速“入场”了。

目前,上汽集团、广汽集团等大型汽车集团均早已完成整体上市,而2007年就被国资委列入首批30家央企整体上市名单的一汽集团却一直未偿所愿。

对此有行业人士猜测,一汽集团此举是在其多年上市无望后重启的新方向。一位汽车分析师在接受媒体采访时表示,从目前的路径来看,一汽解放资产注入一汽轿车只是一汽启动整体上市第一步,未来一汽整体上市在一汽轿车平台上实现是大概率事件。

“操盘手”奚国华

在此次一汽轿车的拟收购事项中,一个不能忽视的角色就是背后的“操盘手”奚国华。

2018年12月,一汽轿车发布公告称,选举奚国华担任公司第八届董事会董事长,两个月后奚国华成为了一汽轿车的法人。随后,一汽轿车内部开始对总经理、副总经理职位展开公开竞聘,并采用了“军令状”般的考核模式。

据悉,奚国华在央企改革重组方面经验丰富,曾主导和见证了中国南车集团公司和中国北车集团公司重组合并,并担任合并后的中国中车股份有限公司副董事长、总裁、党委副书记。

整体上市势在必行

对于整体上市的计划,一汽集团从未放弃,近年来一直在为之努力。相信随着旗下资产的陆续剥离与重组,一汽上市之路将越加清晰、顺畅。一位一汽内部人员在接受媒体采访时表示,“如果一切进展顺利,今年年底有可能完成整体上市计划。”

本文为财经网汽车频道(极速侠)原创文章,如转载请标注来源及作者。

打开APP阅读更多精彩内容