中国股市五月迎来开门红?

一、行情分析 4月收官之战,A股三大股指最终红盘小幅收涨。沪指上涨0.52%,收报3078.34点;


一、行情分析


4月收官之战,A股三大股指最终红盘小幅收涨。沪指上涨0.52%,收报3078.34点;深成指上涨0.54%,收报9674.53点;创业板指上涨0.51%,收报1623.78点。

个股经过连续杀跌后普遍反弹,但分化比较严重,且上涨空间较小。两市跌停个股仍有近50只,猪肉股大幅反弹,而数字中国、5G、云计算等科技股成下跌主力军。

此外,两市成交量仅4965亿元,成交大幅萎缩。这些数据背后反映的是市场情绪偏谨慎,因为在五一节前大家交易意愿小,且在观望假期期间的市场消息。

基本面上,五一节前公布的4月官方制造业PMI为50.1,低于预期50.5。4月官方非制造业PMI为54.3,低于预期54.9。2019年3月,我国完成全社会用电量5732亿千瓦时,比去年同期增长7.5%。经济数据未超预期,侧面反映经济基本面未明显改善。未来还得靠减税降费和定向宽松政策刺激。

北上资金方面,4月合计净卖出近180亿元,单月卖出额创历史次高。有些投资者吐槽四月赚钱效应差,这与外资砸盘关联较密切。业绩蓝筹股依然对资金由虹吸效应,只是当市场重新活跃之时,累计涨幅较高的权重股抛售压力较大。

风险偏好方面,五一假期有两大消息:

一是美联储议息政策。5月1日美联储决议声明将在货币政策上保持耐心,维持联邦基金利率目标区间不变、维持贴现利率在3%不变。但鲍威尔也表示,下调IOER是小幅度的技术性调整,并不意味着FOMC政策的转变。他的言论中释放的信号是“通胀只是暂时的”,如果让市场解读,大家可能又在争议美联储到底会不会加息的问题。有意思的是,美国总统特朗普的想法却大相径庭。特朗普表示“虽然美国通胀偏低,但美联储已经多次加息。美联储实施了大规模量化紧缩(QT)。如果美国利率已经降低,美国经济就会像火箭一样上升。”

二是中美谈判进展。4月30日至5月1日,刘副总理与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在北京举行第十轮中美经贸高级别磋商。双方按照既定安排,将于下周在华盛顿举行第十一轮中美经贸高级别磋商。不过,另据彭博社报道称,白宫已经加大了压力,要求中美两国未来两周达成贸易协议。美国总统唐纳德·特朗普的代理幕僚长Mick Mulvaney近期表示,无论哪种结果,未来两周揭晓。《环球时报》也发表评论文章中称,周三结束的新一轮中美贸易谈判透露的细节寥寥无几,让许多观察人士怀疑谈判是否陷入僵局。

外围市场方面,美国4月非农就业人口变动26.3万人,远超预期19万人。受此影响,标普500指数收涨0.96%,道指收涨0.75%,纳指收涨1.58%。五一假期美国股市走势稳定,若A股存在节假日效应,那么投资者情绪在周一将短期有段活跃期。

综上,四月的短期调整是叠加货币政策转向、股指期货放大造成的卖压。手握丰厚利润的投资者抢帽子式的获利了结,大机构陆续加大对冲仓位,造成了快速大幅的下跌。历史数据显示,牛市第一波上涨后回撤1-2个月、指数跌10%-14%,经历下跌-反抽-下跌-缩量盘整。现在经过一段调整后,短期则有反弹需求。

未来,市场将继续延续慢牛走势,只是第二波行情需要有政策和经济基本面两种因素共振。在这里提醒一下,今年五月和六月有两个核心要关注的,一个是外资流动,另一个是科创板推出的节奏。而现阶段,基本面呈现利空,风险偏好方面呈现中性,资金面偏利好。因此,具体操作上应关注两类板块:QFII重仓股和成长股。

二、财经重要新闻


(1)深交所:2018年深市公司资产减值损失3592.86亿元,同比上升72.26%,对深市上市公司净利润的影响为38.11%。其中,商誉减值1278亿元,同比上升近4倍;坏账损失977.08亿元,同比上升58.22%;存货跌价损失546.86亿元,同比上升93.24%。少数因资产减值而导致巨额亏损的公司,对整体业绩影响较大。

(2)深交所:严格执行退市制度,提升创业板市场包容性和覆盖面。

(3)国务院发布关于做好自由贸易试验区第五批改革试点经验复制推广工作的通知。自贸区概念可关注。

(4)发改委:适当降低新增分布式光伏发电补贴标准。光伏概念股受政策影响大,要警惕。

(5)知情人士透露,鸿海董事长郭台铭在周三访问白宫期间与特朗普讨论了他参选台湾总统。白宫发言人证实了这次会面,但表示“没有讨论支持郭台铭在台湾的竞选活动,他只是一个好朋友。”

(6)中共中央、国务院发布建立健全城乡融合发展体制机制和政策体系的意见:到2022年,城乡融合发展体制机制初步建立。城乡要素自由流动制度性通道基本打通,城市落户限制逐步消除,城乡统一建设用地市场基本建成,金融服务乡村振兴的能力明显提升,农村产权保护交易制度框架基本形成,基本公共服务均等化水平稳步提高,乡村治理体系不断健全。到2035年,城乡融合发展体制机制更加完善。城乡有序流动的人口迁徙制度基本建立,城乡统一建设用地市场全面形成,城乡普惠金融服务体系全面建成,基本公共服务均等化基本实现,乡村治理体系更加完善,农业农村现代化基本实现。 

(7)花旗将欧菲光由买入下调至卖出,目标价下调42%至8.1元,较上日收盘价低33%。

(8)央行:3月末境外机构和个人持有境内股票价值16839亿元人民币;3月末境外机构和个人持有境内债券1.82万亿元人民币。

(9)4月30日,北京市人力资源和社会保障局、财政局等联合下发《关于降低本市社会保险费率的通知》,自今年5月1日起,包括企业和机关事业单位在内的城镇职工基本养老保险单位缴费比例,由20%降至16%;同时,继续执行失业保险总费率1%,延长阶段性降低费率至2020年4月30日。

(10)5月1日:美国国会参议院民主党领导人Schumer称,国会民主党高层与总统特朗普针对任何基建计划就2万亿美元数目达成共识。未来三周,我们将开会讨论特朗普关于基建融资的想法。

三、上市公司风险提示


药明康德:多名股东拟合计减持不超过11.93%。

越博动力:2018年度实现净利润2121万元,同比下降77.5%;一季度亏损1603万元,上年同期亏损996万元。

金刚玻璃:可能无法在法定披露期限内披露年度报告,公司股票可能被暂停上市。

文化长城:由于公司年度报告编制工作量较大,审计程序复杂,公司可能存在无法在法定期限内披露2018年年度报告和2019年第一季度报告的风险。

“预亏王”天神娱乐:2018年度实际亏损71.5亿元,利润较上年下滑803.52%;上年同期盈利10.19亿元。

ST秋林:一季度营收1.04亿元人民币,同比下滑96.41%。

汇顶科技:持股13.82%的股东汇发国际拟减持不超2%;持股5.29%的股东汇信信息拟减持不超1%。

北讯集团收到关注函:要求说明目前主营业务开展情况。

上交所就康美药业前期会计差错更正等有关事项发出监管工作函。

ST康得新收关注函:公司独董对百亿存款余额存在强烈质疑,交易所要求说明大额货币资金是否真实存在及其主要用途。。

创意信息:股东王晓明、杜广湘和监事王勇拟合计减持不超2%。

赛摩电气:控股股东厉达拟减持不超过2%。

鼎捷软件:股东DC Software及其一致人拟减持不超过2%。

思特奇:股东马庆选和史振生拟合计清仓减持不超过11.42%。

怡球资源:涉嫌信披违法违规,公司及董事长等遭证监会立案调查。

麦达数字:实际控制人等减持公司1.86%股份,控制融资杠杆。

南都电源:实控人方面拟减持不超1.82%股份。

永东股份:持股比例12.15%的股东东方富海拟减持不超过2%。

三夫户外:持股6.12%的股东上海歌金企业拟减持不超过6%。

*ST凯迪:因公司涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对公司进行立案调查。

圆通速递:持股5.96%的股东云锋新创减持不超过1.98%。

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