对于很多消费者来说，保险仅仅只是针对人身、财产的一种保障。其实您手中的大额保单，还可以再为您的财富添砖加瓦。

香港保险产品里，有一类大额人寿保单的贷款和保费融资很受中高端净值客户青睐。

为什么保单可以用来融资？ 

保险产品作为一种金融产品，同样具有金融产品价格；简单来说，保单的现金价值可以被认为是当前交易价格。现金价值是长期人身保险合同保险单所具有的价值，通常体现为投保人解除保险合同时，由保险公司向投保人退还的那部分金额。

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保单贷款

这个简单理解成，房屋抵押套现，保单就是房子，保单抵押给银行，套现。

那么也简单对比这两种贷款方式的区别：

• 保险公司：投保人按照合同约定将其保单含有的现金价值作为质押，向保险公司申请贷款。

  银行：借款申请人必须为保单投保人，质押的保单具备一定现金价值，可办理银行质押贷款。

  最重要关注的是，保单可以贷款出来的比例，竟然比房子要高。原因在于，保单有保险公司背书，保单的现金价值实现更加保证，而房子价格依旧受到市场波动变化。

  

  比较可见，保单的价值增长速度一点都不逊色于房价。而且，房屋售价指数是按照香港整体房屋的交易均价，并没有考虑单个房屋的折旧贬值。

  比如说，一套房子在前十年会不断增值是毋庸置疑的，但是从二十、三十年后，由于房屋变老变旧，价值增长势必会放缓，甚至有可能下跌。

  换言之，单个房屋的价值增长也是低于市场整体交易水平的，而保单却不用考虑折旧这件事情。

   

  从波动性而言，保单也比房价更为稳健。

  
  

  
  

  保单贷款的目的

  
  

  低成本获取高杠杆人寿保额

  举例，交保费100万，收到保单后进行贷款，又能从银行贷款到60万，实际成本40万撬动300万人寿保额，划不划算？

  释放现金，做其他投资

  贷款出来的60万，可以进行专业的投资操作，只要收益率高于同期银行贷款利率，就稳赚。香港的贷款利率相对较低，只要投资相对稳健的金融产品就能达到收益目标。

  
  

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  保费融资

  
  
  

  保费融资与保单贷款相似，但最大的区别在于，保单融资出来的资金，必须用来交保费。保费融资的目的也更简单，就是“低成本获取高杠杆人寿保额”。

   

  举个例子，首年保费100万，保单首日现金价值80万，保单抵押给银行或72万融资，个人只需付款28万。

  
  

  

  更稳的操作是，直接在银行购买债券、基金等资产，将此类资产抵押，拿抵押出来的资金，再次购买一份大额人寿。

  
  

  

  结合起来就是，花了50万，得到（50万的债券资产+300万保额的人寿保单）

  一、常见保单贷款方式(((0)))

  常见保单贷款的方式

  她的财务顾问得知情况后，告诉孙女士可以通过保单贷款解决她的资金问题。随后，在服务人员的协助下，孙女士通过一张“太平-工行”联名卡，在北京机场的工商银行网点的自助查询缴费机上，运用该卡的“保贷通”功能，用10分钟的时间，全自助办理完成了200万元的贷款，随后一身轻松地出国，所贷款项当天就能到账。两个月后，孙女士通过中国太平官网的网上营业厅轻轻松松进行了还款。

  尽管保单贷款是属于保险服务中一项“锦上添花”的附加功能，但该功能充分贴合了现代人群对资金流动性的高需求，极具实用价值。 香港保单服务中心.评

  这个案例简单地给我们阐述了一种运用保单贷款的思路，并且给出了实际操作的方法。

  其实，在购买大额人寿保单时，支付相同总保费的情况下，趸交一般会比期缴获得更高的保额。根据保单融资思路，并且配合金融工具使用，完全可以达到用期缴的方式购买趸交保单。

  
  

  二、用缴费方式购买趸交保单

  大额保单保额一般为保费的3~5倍，以40岁男性投保为例，投保人获得300万美元保额的保单可能只需缴纳75万美元左右的保费。由于大额保单通过私人银行质押融资后可获得极高的杠杆率，在香港以这种方式购买保单也因此颇受高净值客户的欢迎。

  比如投保一笔保额为300万美元的人寿保险，可能需要一次性缴纳75万美元保费，但如果通过私人银行融资的方式购买保单，投保人实际需要缴纳的保费可能只需20万美元左右。在保单生效当天，现金价值一般可评估达到应缴纳保费金额的80%，即 60万美元，如果签约后即将保单质押给私人银行融资，保单持有人即可获得相当于保单现金价值90%的融资额，即54万美元。用保费减去融资额，在不考虑融资成本的前提下，个人只需支付21万美元的保费。

  保险公司大额保单费用先行由私人银行垫付，然后再由私人银行向投保人进行保单融资。此类操作前提是投保人在私人银行开设了账户，且需要保险公司与香港私人银行协同完成。

  如果说用期缴的方式购买趸交保单降低了投保人的初始投入，增加了现有资金的灵活度，那么上述案例通过现实中存在的利差，还会给您带来意外的惊喜~

  三、“0元买保单”

  实际操作中投保人可在香港某银行存入一笔50万美元购买银行指定的理财产品，并将产品质押给银行再融资，即可按照资产价值的50%获得25万美元的贷款，加上此前保单在缴费之前先行的保单质押融资获得的54万美元，即可缴纳大额保单的保费。

  而在这个过程中，可能客户除了投入50万美元作为存款，并未实际支出一分钱，而且还可能获得理财产品收益扣除融资成本之后的净收益。

  
  

  

  在案例三中貌似“空手套白狼”的过程中，我们的核心思路是充分利用利差环境，而由此产生的风险点就是利差环境。利差环境的构成主要是：您购买理财产品的收益率，融资贷款的利率，和保险产品的综合收益率。

  私人银行理财产品风险

  
  

  香港理财产品的收益率浮动较大，从收益率较低的政府债到较高的公司债，年化收益从1%~10%都有，如果选择的产品收益率过低就会影响到资产收益，从而影响到融资成本。

  
  

  融资环境

  
  

  高杠杆融资实际是利用了香港整体利率较低的优势，这种杠杆融资的精髓在于：只有在整体低利率的环境下才能进行此类操作，比如国内就不具备此种利率市场环境。在加息周期，融资成本会相对提高，因此会对此类杠杆操作形成双重的负面影响。

  
  

  保险产品风险

  
  

  由于大额保单是有现金价值的，只要保单的综合收益率（固定收益+浮动收益）是高于贷款利率的，此时利用保单融资的风险从理论上来说是可控的。香港机构的贷款利率普遍在2%~3%之间，而保单综合收益率通常在4%~5%左右，但也有部分保单的收益率低于4%，投保人在选择保险公司及保单时需要注意综合收益率的问题。

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  保险+信托

  最后跟大家介绍一下，玩起来很有趣的“保险+信托”组合。

  首先，这里讲的信托，是一个平台，大家可以把它理解成专业且独立的管家。

  
  

  简单举个例子，保单受益人为我的管家，发生理赔之后，所有资金交给管家，管家按照我生前的指示，对保险金进行逐年分配和再投资，防止糟糠之妻卷款走人、或者一笔钱打蒙了我家里的傻儿子。

   

  保险+信托实现1+1>2的效果，是成熟完善的财产管理和法律制度下的产物。尤其身后之事，在信托这种制度下，能够更实际地按照委托人的意愿处理，这也是高度专业化分工的结果。

  信托不仅省心省力独立隐私，还能实现个人债务隔离等等。所以，专业的事情，交给专业的人，自然会有更专业优秀的结果咯～