公司是我国乃至世界上最大的轻稀土产品供应商，是我国稀土行业六大稀土集团之一，受益于当前美国及缅甸的两大事件！

1、稀土是一张王牌

2、禁止缅甸矿入关引发供应担忧

3、国内稀土龙头企业

【公司看点】

1 稀土是一张王牌

事实上，美国的许多产品都离不开中国供应商。过去多年，正是因为中国一些商品的供应，美国的科技生产商才得以发展，进而促进市场生产力的提高。而有些中国商品是无可替代的。华尔街日报数周前称，对中国进口商品的隐形依赖暴露美国经济战略软肋。那么，中国商品有哪些王牌呢？在生产者范围内，我们注意到，无论是美国的电子科技类产品，还是军用品都离不开稀土金属。

中国的稀土几乎处于全球垄断地位。稀土也因此没有被美国列入加税清单中。可见，美国对中国的战略资源有依赖。而对于稀土王牌何时可能被使用？

2 禁止缅甸矿入关引发供应担忧

2018年11月3日，云南腾冲海关禁止缅甸所有资源类商品进口至中国，其中包括稀土矿资源。2018年12月14日，腾冲海关针对缅甸稀土矿通关，执行期5个月，即2019年5月起将重新全面禁止缅甸稀土矿进口中国；2019年2月14日，云南腾冲市政府全面停止稀土有关的化工原材料出口到缅甸，覆盖面包括腾冲滇滩口岸、以及国家一级口岸猴桥与周边口岸。

值得注意的是，在禁令之前，缅甸是中国最大的离子型稀土进口国。海关数据显示，2018年缅甸进口混合碳酸稀土2.58万吨（折氧化物约2万吨），进口占比85%，和国内中重稀土配额（约2万吨）相当。不过月数据显示，2018年11月、12月碳酸稀土的缅甸进口量比同年10月分别下滑69%、59%。市场预计，封关后国内中重稀土供给将明显减少。

3 国内稀土龙头企业

北方稀土（600111）是我国乃至世界上最大的轻稀土产品供应商，是我国稀土行业六大稀土集团之一。2018年公司稀有氧化物产量1.2万吨，同比减少27%。稀土盐类产量3.6万吨，同比增加19.7%。稀有稀土金属0.93万吨，同比增长25%。2018年公司营收实现36.76%的同比增长，受益于镨钕产品销量、贸易收入和稀土矿石出口增加。

公司收购达博文公司49%的股权，进而优化贮氢材料布局。同时，收购金熊猫稀土等三家公司对甘肃稀土的股权，收购完成后将合计持有甘肃稀土49.35%股权，发挥资源优势，提高稀土资源的生产集中度。年度报告显示：2019年公司全年计划实现150亿元营收，计划生产稀土分离产品8.05万吨，永磁材料2.18万吨，业绩持续增长可期。

【估值与盈利预期】

预计公司2019-2020年EPS为0.21元、0.24元。（东北证券）。