黄骅库存偏低,长协高履约难以为继;太原局限制西安局来车,意图竞争陕煤外运

7月1日找煤网市场成交参考价 蒙煤4500K1.0S 448( 3) 蒙煤5000K0.6S 532

7月1日找煤网市场成交参考价

蒙煤4500K1.0S448( 3)

蒙煤5000K0.6S532( 2)

蒙煤5500K0.6S613( 3)

山西煤5000K1.0S528( 2)

山西煤5500K1.0S607( 3)

昨天(7.1号)市场成交情况还可以,主要是低硫好煤价格成交偏高,5500K0.6S蒙煤,报价在620-625之间,而实际成交在615-620,今天有0.6S的蒙煤有615的成交,0.3S蒙煤,有620的成交,5000K0.6S蒙煤,也能卖到535,。行情延续上周五的行情,低硫煤成交活跃,带动指数上涨,而其他低卡高硫煤种需求较弱,无甚成交。

市场情况方面不多说,今天主要说两个事儿。

一、神华7月份长协价格公布

神华月度长协价4500K与5000K 单卡价格一致,5500k延续发哥的窗口指导价格不超600块,中低卡煤种偏向市场化,有所上涨。如下图今年神华月长协价的价差情况。

神东外购招标自3月下旬开始的外购多次有原则上的备注,“不安排4800大卡以下煤种的发运”,这种情况延续到了5月中旬,致使神华长协煤种各个煤种的结构变化,也导致四五月份市场煤5500K与5000K煤种基差的不寻常扩大,而结合6月中旬以来的外购的情况,外购招标依然是延续“优先高热值煤种的发运”的原则,预计近期的市场煤5500K 与5000K煤种基差会再次扩大的情况,即蒙陕掺配成5500K卖比掺配成5000K划算。

相对于长协价格,还是更关心长协量的变化,上月《国家发展改革委国家能源局关于做好2019年能源迎峰度夏工作的通知》中要求,重点产煤地区要带头落实增产增供责任,加快煤炭优质产能释放。也会推高长协煤的供给量,后续看黄骅港的类库情况。

黄骅港库存因产地治超的问题(目前中央扫黑除恶督察组已撤离内蒙,但治超依然比较严格,短倒汽运价格维持高位),自6月上旬到下旬,也经过一波明显的下跌(近期有止跌回升迹象),即在目前黄骅港库存情况下,神华想要维持长协的高履约,会比较困难。(若要维持长协高履约,黄骅港则必须累库存)

二、今日有消息传:6.30号,太原局召集管内各码头公司开会,要求各码头每天最多只能接卸一列西安局来车。

首先直观反映是:太原局与西安局正面硬扛。首先太原局有这个能力,北方港除黄骅港和天津港,其他主力港口都在太原局管内。而我的判断:在5月份的文章《降运费,买车皮,修支线,铁总增运一条龙》有聊过,铁总有三年的增运量的计划,铁总应该是给各个路局都定了要完成发运量指标,现在来看,总的发运增量不够,各个路局只能互相搞存量竞争。

太原局限制西安局在管内码头的来车点菜单,相当于与西安局竞争陕煤的往港口的发运量,陕煤往港口的外运主要有三条路线;

(1)走包西线转京包线,然后走张唐线到曹妃甸西(上月运价下调,运输成本下降明显);

(2)走神朔黄线到黄骅港,这个是神华集团的份额,各路局只能看着眼红;

(3)走神朔线转北同蒲线到大同,然后通过太原局的大秦线到北方港。

太原局的做法,预计就是为了增加线路(3)的陕煤运输量,与线路(1)做竞争,自上个月西安局调过运价以后,《西安局降运费,增运量,迫在眉睫》,陕煤走线路(1),在运输成本方面有对线路(3)形成部分的价格优势。太原局一方面动用行政手段,另一方面,很有可能也会跟进下调铁路运费,届时看具体政策再详聊。

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