凤凰网WEMONEY讯 7月30日，联合资信评估有限公司发布了《中银消金有限公司2019年跟踪信用评级报告》（下称“报告”），确定维持中银消金有限公司（下称“中银消金”）主题长期信用等级为AAA，中银消金2016年金融债券（20亿元）信用等级为AAA，评级展望为稳定。

2018年利息净收入47.40 亿元

报告显示，中银消金2016年末至2018年末资产总额分别为270.32亿元、397.91亿元、362.17亿元，营业收入为23.47亿元、39.51亿元、50.59亿元，净利润5.34亿元、13.75亿元、5.59亿元，资本充足率为9.73%、10.43%、10.95%，不良贷款率分别为3.06%、2.82%、3.15%。

从业务收入构成来看，中银消金营业收入主要由两部分构成，一是利息收入，包括向客户定期收取的贷款利息及向商户收取的贴息收入；二是手续费收入，主要包括贷款分期手续费和商户贴息手续费收入。2018年，中银消金实现利息收入67.48 亿元，手续费及佣金收入1.40亿元，实现营业收入50.59亿元，其中利息净收入47.40 亿元，手续费及佣金净收入0.84亿元，但净利润相比2017年下滑59.36%。

对于业绩下滑的原因，报告提出，中银消金的公司章程中规定控股股东中国银行承诺在其出现支付困难时，及时给予流动性支持，当其经营失败导致侵蚀资本时，中国银行将及时补足资本金。2018 年上半年，中银消金启动增资计划，拟增资35亿元，目前该增资计划已上报监管机构。但由于增资工作进程缓慢，在前期消费信贷业务快速发展对资本消耗较为明显的背景下，中银消金资本金的限制使其2018年下半年主动压缩信贷业务规模，因此资产规模有所下降，营业收入增速随之放缓，同时信贷业务规模的压缩使其不良贷款率和逾期贷款占比上升，较大的核销规模也使其拨备计提力度加大，进而导致净利润和盈利指标均明显下滑。

合作渠道共248家

报告指出，2018 年以来，中银消金以场景业务为发展重点，推动业务由传统线下模式向线上线下融合的发展模式转型，业务结构得到一定程度优化，拨备保持充足水平。

从合作渠道来看，中银消金线下信用贷款业务合作渠道主要包括中国银行和各类中介服务机构，合作渠道负责推荐客户；线下商户类贷款业务商业合作伙伴类型包括教育培训机构、家装卖场、3C销售机构、房屋租赁机构等，商户负责前端的客户推荐和代理申请；线上合作渠道除对接中国银行手机银行外，还包括今日头条、新浪 微博等互联网平台以及BAT等电商平台。截至2018 年末，中银消金共拥有合作渠道(包括外部获客渠道及商户)248家。

中银消金的主营业务为向消费者发放以小额、分散为特点的消费贷款，包括个人耐用消费品贷款和一般用途个人消费贷款，目标客户群体主要为年龄较低、学历较低、收入中等偏低、非本地户籍、具备刚性消费需求、缺乏消费融资渠道的工薪阶层或自雇人士等次贷人群，贷款期限一般在2年左右，贷款金额平均在5万以内，最高不高于20万。2018 年中银消金仍以个人消费者为目标客户群体，产品涵盖装修、旅游、教育培训、房屋租赁、购物等领域，贷款用途较为分散；从贷款分布区域来看，四川和江苏等地区贷款规模相对较大，但整体占比不高，贷款区域较为分散。

从具体产品来看，目前中银消金线上业务产品主要包括“中银消费钱包”、“微贷款”等。其中，“中银消费钱包”为用户提供5万以内的纯线上信用贷款，解决用户消费、账单分期等一系列综合消费金融需求；“微贷款”是专为有小额融资需求的职场人士打造的一款小额信用贷款。

从线下产品种类来看，目前中银消金已形成新易贷信用贷、商户专享贷和乐享贷三大线下产品支柱。其中，新易贷信用贷、以抵押贷款为主的乐享贷均没有特定消费场景，借款人自主使用现金贷款；商户专享贷是指在特定消费场景下向有具体消费需求的借款人发放的消费分期贷款，中银消金与商户直接进行资金划付，资金收益率与月费率、商户贴息及商户资金清算的周期有关。

报告披露数据可以看出，中银消金线下业务所占比超93%，线上业务仍处于刚起步阶段。数据显示，截至 2018 年末，中银消金融新易贷信用贷余额占贷款总额的72.55%，占比仍较高；乐享贷及商户专享贷占比分别为17.76%和3.53%；其他类贷款占比降至6.16%。

截至 2018 年末，中银消金线上业务贷款余额32.64亿元，较上年末下降 29.58%，占贷款总额的比重降至9.05%，笔均贷款金额0.25万元；线下业务贷款余额328.15亿元，较上年末下降7.97%，其中新易贷信用贷和乐享贷分别占 79.78%和19.53%，商户贷由于尚处于转型发展期占比保持较低水平。

2018年主动压缩线上业务规模

在贷款不良率方面，报告显示，截至 2018 年末，中银消金不良贷款余额11.38亿元，不良贷款率3.15%，其中受互联网金融监管加强、主动压缩线上业务规模的影响，线上业务不良贷款率上升较为明显；逾期贷款余额20.55亿元，占贷款总额的比重升至5.70%；逾期90天以上贷款与不良贷款的比例为99.74%，不良资产划分标准较为严格。受核销力度大和资产质量下行压力加大的影响，2018年以来中银消金计提的贷款损失准备规模显著增加，以使拨备保持充足水平，当年计提贷款拨备33.78亿元，年末贷款拨备率和拨备覆盖率分别为6.03%和191.10%

2018年下半年以来，在资本金对业务发展造成限制的背景下，面对互联网金融整治以及共债问题的爆发，中银消金全面优化线上业务风控措施，提高线上业务准入标准并对部分渠道进行关停，线上业务放款量明显收缩，全年相关业务规模随之下降。

报告指出，“从风险管控的角度来看，中银消金线上业务能够依托金融科技和大数据建立丰富的客户画像， 实现贷前、贷中、贷后全流程风险管理，并能基于风险水平进行差异化定价，为优质客户提供更低利率和更高的授信额度。线上业务面临共债和过度授信等问题，因此在全面优化风控措施实施效果稳固前，2019 年中银消金将继续对线上业务占比进行压缩。”

35亿增资处于报监管机构审批阶段

此外，报告提出，有五个方面值得关注。

一是中银消金资本的限制对其业务发展造成一定负面影响，致使其2018年以来消费信贷业务及整体资产规模均有所下降。

二是中银消金前期信贷业务的快速扩张和以新易贷信用类产品为主的业务发展策略一定程度上加大了其信贷资产质量下行压力，同时2018年消费信贷业务规模的收缩也使不良贷款率及逾期贷款占比上升，信贷业务信用风险管理压力有所加大。

三是中银消金负债结构单一，对银行借款依赖度高，资产负债期限结构存在一定程度的错配。

四是受信贷业务规模收缩导致营业收入增速放缓以及拨备计提和核销力度加大的影响，中银消金净利润及盈利指标有所下滑。

五是消费信贷业务的开展受资本的约束较大，而目前消费金融公司资本补充方式单一，对中银消金资本补充渠道的多元化提出一定要求。

值得一提的是，报告还指出，目前中银消金增资计划处于报监管机构审批阶段，若此次增资成功实施，其资本充足性将得到提升，能够为后续业务发展提供较好的支撑。

公开资料显示，中银消金成立于 2010 年 6 月，由中国银行、百联集团和上海陆家嘴金融发展有限公司共同发起设立，初始注册资本 5 亿元，2015 年，中银消金以每股2.19元的价格向新老股东定向增发3.89亿股，并引入中银信用卡(国际)有限公司、深圳市博德创新投资有限公司和北京红杉盛远管理咨询有限公司等股东。截至 2018 年末，中银消金实收资本8.89亿元，中国银行直接持股比例 40.02%，并通过中银信用卡(国际)有限公司间接持股12.37%，为其控股股东和实际控制人。截至 2018 年末，中银消金在全国 25 个省市自治区设有26家一级区域中心，部分区域中心的经营范围扩大到地级市及部分市辖县乡。（凤凰网WEMONEY 曾仰琳/文）