01

大势

7月10号，我写过一篇得到了不少人的共鸣。

前几天还有人惦记这事儿，问我大佬们回来了吗？

回答是：7月底就回来了。

其实，从每天热闹的龙虎榜上，我们就能看出大佬们的动向。

拿今天来说，虽然指数微跌0.29 %，但市场热点不断，一共有64家涨停，连板票达到有17家，大部分是游资们干的。

深赛格8板，深大通8天7板，辅仁药业2连板，垃圾股再遭爆炒，也拜诸多游资大佬所赐。

无论从涨停数量，连板数量，还是市场高度来看，都可以看出来目前市场做多情绪高涨，风险偏好大大提升。

目前，只要美股不大跌，中美毛衣战不再进一步升级，趋势就依然会继续向上。

对我们而言，也得抓住难得的做多窗口期。如果不抓紧“吃饭”，可能就要被抽桌子了。

02

板块

1、军工

军工股是今日最强风口，一共涨停了10多家。

我在周一的夜报中，梳理过军工股的投资逻辑，还给出了一个股票池，可惜因为涉及敏感话题被删了，今天再给大家简单说说。

从历史来看，军工股大部分时候的投资逻辑主要是事件驱动，俗称炒题材。

比如，前些日子被市场热炒的久之洋、中国船舶，中国应急等，主要因为两船合并事件刺激的。

而最近，市场热炒的三角防务，中兵红箭等，主要因为市场对十一阅兵的预期。

为什么这两天军工股达到高潮呢？主要是因为，明天10点，国新办将介绍庆祝中华人民共和国成立70周年活动有关情况并答记者问。其中可能会涉及阅兵事宜。

不过，如果说买军工股完全不看业绩，也有点绝对。

中长期看，受益于装备建设的加快，不少军工白马股的中报业绩都非常不错，甚至超出市场的预期。

我把周一贴的那个股票池在发一遍给大家参考：

这次军工炒作再次验证了我曾经总结过的股市第一定律：“消息改变预期，预期改变股价”。

利用这个定律，可以做一些简单的小套利——

每次有重大事件（消息）在要发生时，大家会倾向性认为即将发生的重大事件必然有重大利好（预期）。带着这个预期，人们会买入相关公司股票，推动股价上涨。

比如，这一次。虽然阅兵并不必然带来军工企业业绩的增厚，但是人们认为阅兵，尤其是明天的发布会会有重磅消息，就会提前进场买入相关股票。买的人多了就打出了高潮。

不过，值得注意的是：一旦预期兑现，甚至低于预期，股价往往会“见光死”。这也就是我常说的：“买预期，卖现实”。

也就是说，如果明天10点的发布会上没有超预期消息发布，军工股的炒作很可能立马偃旗息鼓。

所以，现在的追军工股已经不太合适了。

2、医药

医药股是今天砸盘主力。

医药生物板块本月以来已经上涨6.92%，同期上证指数下跌2.35%，医药白马也该歇口气了。

医药股这波行情起爆点是业绩，叠加受外围市场不确定因素影响较小，因此避险资金集结于此。

最早是CRO板块的泰格医药在6月25日发布了半年报业绩预告，同比增长50%-70%，超出市场预期。然后股价开始大涨。我们放张图看看这两个月泰格的走势。

从发布业绩预告后，股价上涨超过50%。

之后板块不断有公司发布业绩预告或者正式半年报，比较典型的如疫苗行业的智飞生物，上半年净利预增55%-85%；体外诊断的安图生物，上半年业绩增长29%等等。这些也是医药股中增长最为确定的方向。

但是，从这周开始，医药股的炒作开始扩散到二线非核心品种，不再是业绩驱动的逻辑了，这样意味着市场很难找到低估的品种，炒作即将进入尾声。

今天，在华东医药业绩不达预期的带动下，板块集体调整也就不难理解了。

3、养猪

养猪板块大涨，在板块低迷很久后，开始强势反弹。

我们之前也提过，养猪股的核心投资逻辑从关注猪价上涨已经转移到关注上市公司的出栏量了，之前虽然猪价大涨，但是已经在预期内，市场关注的上市公司出栏量并没有明显的改善，所以养猪股的股价走势不好。

而这次养猪股发布的半年报，给了市场检验养猪股成色的时机。正邦股份公布的半年报，生产性生物资产环比增长13%；牧原股份，生产性生物资产环比增长21%，超出市场预期。

所以市场有了信心，开始重新进入养猪板块。

（所谓生产性生物资产，就是母猪，这意味着上市公司未来的生猪供应有保证了。）

03

公司

华东医药：昨天公布了中报，2019年上半年公司营业收入182.49亿元，同比增长19.08%，扣非归母净利润14.74亿元，同比增长16.16%，二季度利润增长只有0.87%，低于预期，带崩了整个医药板块。从公布的龙虎榜看，机构出货。公司也有亮点，上半年公司研发费用合计4.69亿元，同比增长77%，全年预计将超10亿，足见公司创新转型的决心。

福耀玻璃：公司2019年上半年实现营业收入102.87亿元，同比增长2%；净利润15.06亿元，同比降19.43%。福耀主营业务是汽车玻璃，在宏观经济放缓，汽车行业持续负增长的局面下，日子也不好过。

永辉超市：上半年实现净利润13.69亿元，同比增长近47%。一个字稳。

沪电股份：上半年实现净利润4.78亿元，同比增长143.40%；预计前三季度实现净利润8亿-9亿元，同比增长108.76% -134.86%。果然是科技股龙头，这个业绩不服不行啊。

04

交易

今天减了点医药，加到了科技上，另外还有一些光伏，依然是7成。