近期，多家银行发布中期业绩“成绩单”，邮储银行表现出众。

8月20日，邮储银行2019年中报出炉，资产规模达到10.07万亿元，较上年末增长5.79%；实现营业收入1417.04亿元，同比增长7.02%；净利润374.22亿元，同比增长14.98%，增长势头可谓强劲。

这家“最年轻大行”成绩单的一大亮点，是其在“自营+代理”独特运营模式下持续巩固的零售银行优势。与此同时，邮储银行下一步还将借助金融科技大力推进数字化转型，着力打造智慧型“新零售”银行。

业绩表现出众 高质量成长大行

邮储银行是第一家公布2019年半年报的国有大行。报告一出，众多分析师评价“超预期”。

例如，招银国际证券指出，从单季度净利润同比增速看，邮储银行由今年一季度的12.2%提升至二季度的17.8%，远高于其他大行；国泰君安指出，邮储银行半年报最大亮点在于成本收入比大幅下降，这归因于新一任管理层推动管理效率提升。

实际上，上半年邮储银行多项指标全面向好：拨备前利润与净利润继续双双保持两位数增速；ROE和ROA分别为16.38%和0.77%；个人客户较上年末增加1109.43万户，达到5.89亿户。最新数据显示，7月，电子银行客户突破3亿户。

指标全面向好，也带动了邮储银行个人银行业务盈利能力越来越优异。上半年，邮储银行个人银行业务收入868.59亿元，较上年同期增长8.59%，高于全行整体营业收入增速，占营收比重达到61.30%。

邮储银行另一大发力点是信用卡、财富管理业务。上半年，信用卡新增发卡519.78万张，同比增长28.94%；信用卡结存卡量达到2,752.88万张，较上年末增长19.17%；信用卡消费金额4,448.17亿元，同比增长25.55%。6月末，VIP客户数3083.99万户，较上年末增加290.86万户，两大业务双双实现较快增长。

国盛证券曾指出，未来邮储银行在客户价值挖掘、财富管理业务上拥有广阔的发展空间。

在快速发展的同时，邮储银行更关注高质量发展，持续保持了干净的资产负债表和优异的资产质量。

截至6月末，邮储银行不良率0.82%，不到行业平均水平一半，较上年末下降了0.04个百分点；拨备覆盖率396.11%，是同业平均水平的两倍多；关注类贷款占比0.67%，不到行业平均水平1/4。

“邮储银行之所以能够持续巩固资产质量的优势，主要是因为上半年严控新增不良贷款，同时加大排查力度，加强存量不良处置，做到早识别、早缓释、早化解。”邮储银行副行长张学文表示。

独特运营模式 深挖零售“富矿”

都说银行业“得零售者得天下”，零售信贷额度小、风险分散，抗风险优势明显。

然而，随着各家银行发力零售业务、互联网巨头加入争夺战，零售银行的“护城墙”越来越高，“得零售”并不容易。

零售争夺战中，邮储银行有得天独厚的资源禀赋。其邮政储蓄业务已有近百年历史，4万网点更是赋予其强大的零售优势；2007年成立初，邮储银行就确定了差异化的零售银行战略，定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业。

邮储银行具有独特的“自营+代理”运营模式，网点覆盖广而深。中信建投研报分析称：“邮储银行是中国唯一一家可以委托非商业银行办理商业银行业务的银行，与中国邮政的委托代理关系具有排他唯一性。这一独特模式使得邮储银行成为全国网点数最多的银行。”

据了解，邮储银行正在加强邮银合作协同，深挖网点价值，目前已在6个省份试点代理网点辅助小额贷款业务，并计划在全国推广，将进一步释放其资产业务潜能。

邮储银行的零售优势从中报数据可见一斑。

从资产负债结构看，邮储银行的零售业务有着非常扎实的基础。截至6月末，邮储存款余额9.10万亿元，其中，个人存款余额7.92万亿元，个人存款占存款比重87.02%。在资产端，个人贷款余额2.55万亿元，占贷款比重54.24%。

近日，业内高度关注的“贷款利率两轨并一轨”靴子落地。

邮储银行董事长张金良指出，邮储银行拥有5.89亿零售客户，利率市场化将倒逼邮储深挖这一“富矿”，使其成为未来最重要的增长点；同时，邮储银行长期坚持的零售战略，对利率市场化改革有着天然的适应性。

2019年上半年，邮储银行2.55%的净息差水平仍然保持行业领先。“我们对继续保持行业领先的息差表现和良好的增长性，有充分的信心。”张金良表示。

在零售业务领域，邮储银行称，将从负债端、资产端、中收端、成本端采取一系列举措。

在负债端，秉持“质量第一，效益优先”，不刻意追求存款市场份额，不以规模论英雄，严格控制高成本存款的吸收；在资产端，不断提升存贷比。过去三年，邮储银行存贷比逐年上升，由2016年的41.32%上升至2019年上半年的51.66%。

从成本端来看，上半年，邮储银行成本收入比同比下降4.85个百分点。这得益于邮储银行加快科技系统研发及大数据技术应用，通过轻型化、智能化、数字化的网点转型、调整运营成本结构。

邮储银行还在培育新的贷款增长点，进一步提升零售贷款占比。张金良说，“零售贷款受利率市场化的冲击相对较低，提升零售贷款占比可以改善贷款组合的整体收益率。”

打造智慧型“新零售”银行

“金融科技正在重塑行业生态，这是一场生死考验，我们要么拥抱时代，要么就被历史抛弃。”邮储银行副行长曲家文如是说。

邮储通过积极深化云计算、大数据、人工智能、区块链、物联网等新技术运营，金融科技转型效果显著。

例如，在云计算方面，渠道管理平台、手机银行、网上银行等42个系统实现私有云平台部署，全行超过64%的交易通过云平台完成；在大数据方面，深入推进“1+N+36”大数据应用组织管理体系建设，总分联动助力大数据应用推广落地；在人工智能方面，基于深度学习技术的智能客服业务量占客服中心业务量38%，问答准确率达94%；在线上产品方面，线上小微企业贷款产品累计放款2412.96亿元，较上年末增长97.43%。

当前，零售业务呈现出智能化、集约化的趋势，通过与场景融合、平台对接，形成基于大数据分析、交叉销售、客户深度挖掘的“新零售”。

实际上，自2017年开始，邮储银行就开始将互联网、大数据、AI等技术融合，借助邮乐网、阿里、腾讯等，由线下转型至“线上+线下”的贷款模式。

当前，邮储银行正在加快构建“用户引流、客户深耕、价值挖掘”三位一体的“新零售”发展模式，并借助金融科技大力推进数字化转型，打造智慧型“新零售”银行。

在邮储银行业绩发布会上，邮储银行管理层还宣布了如下金融科技改革举措：深化体制机制改革，全面启动面向未来的新一代个人业务核心系统建设；组建金融科技创新部，构建高效协同、业技融合、敏捷创新的信息科技工作新模式；设立科技创新基金，支持创新项目孵化，为金融科技项目开设绿色通道；加强科技人才队伍建设，2019年底总行科技队伍翻一番，2020年末全行信息科技队伍规模翻一番；围绕用户、数据、流量、场景、平台、生态6大要素，推动全行金融科技应用不断深入；2018年，邮储银行在信息科技领域的投入占营业收入的2.75%，今年将在3%左右。

可以看出，每一项都传递了邮储加速金融科技赋能转型的决心。

结语

“不谋万世者，不足谋一时，不谋全局者，不足谋一域。”

在银行业深化改革的大背景下，邮储银行新一届董事会花大力气推动了一系列打基础、利长远的工作，启动了一系列重大改革措施。

比如，银行理财子公司公开招聘董事长，被市场解读为该行广纳贤才、人才强行的决心和大力深化体制机制改革的表现。在用人机制上，邮储银行致力于实现“六能”，即薪酬能高能低、职务能上能下、人员能进能出，充分激发组织活力。

作为最后一家尚未在A股上市的国有大行，邮储银行A股上市一直受到市场关注。据了解，邮储银行A股上市今年取得实质性进展，6月28日披露了招股说明书；8月20日，邮储银行发布公告，拟发行不超过800亿元减记型无固定期限资本债券。

邮储银行在资本补充方面积极作为，将有利于其进一步增强资本实力，优化资本结构，增强风险抵御和服务实体经济的能力。

“基于邮储银行天然的零售基因、独特的资产负债结构、稳健的风险管理文化，在利率市场化的推进过程中，我们有信心继续保持行业领先的息差表现、风险表现和财务表现。”张金良说。