图片来源：传音控股官网

9月18日下午14点至17点，深圳传音控股股份有限公司（下简称“传音”）进行了发行股票前的网上路演。

在这3小时中，来自传音管理层主要成员和保荐机构（主承销商）中信证券的8名相关人员回答了投资者的80个提问，提问主要涉及传音的发行原因及所募资金用处、主营业务及营收状况、核心技术研发等情况。

关于传音核心技术产品收入情况和研发费用，传音财务总监肖永辉表示，公司的核心技术搭载于公司的智能机与功能机产品中，随着核心技术的持续创新，核心技术产品广泛受到市场认可，收入不断增长。

从2016年至2019年上半年，传音的核心技术产品收入分别为104亿元、191亿元、214亿元和96亿元，年复合增长率为43.39%。核心技术产品收入占主营业务收入比重分别为96.14%、97.68%、96.65%、95.40%。

而在各报告期内，传音的研发费用分别为3.9亿元、5.98亿元、7.1亿元、3.5亿元，占当期营业收入的比例分别为3.31%、2.99%、3.14%、3.32%。

今年7月23日，传音在科创板的上市申请获得上市委审核同意，并在9月6日获中国证券监督管理委员会证监许可〔2019〕1656号文同意注册。

而在此前，关于传音的核心技术是否具备国际领先水平，一直是上市委关注的焦点。

传音财务总监肖永辉在回答投资者相关疑问时答道，深肤色拍照技术、手机硬件新材料、大数据用户行为分析、OS系统、移动互联网产品服务是传音具有竞争优势的核心技术。而接下来，传音的研发将向新一代信息通信技术、新兴材料、影像声学结构、人脸识别、大数据与云计算等方向开拓。

根据传音递交的招股说明书，本次传音拟公开发行股票8000万股，发行股份占公司股份总数的比例为10%，全部为公开发行新股，本次公开发行后总股本为80000万股。

而传音的此次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售Ａ股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

传音和保荐机构（主承销商）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标。

根据招股说明书，传音此次发行募集的资金将用于传音智汇园手机制造基地项目、手机生产基地（重庆）项目、移动互联网系统平台建设项目、上海手机研发中心建设项目、深圳手机及家电研发中心建设项目、市场终端信息化建设项目和补充流动资金项目的建设。

“通过对募投项目的逐步推进，可提高传音控股自主产能比例，有利于公司提升产品生产工艺水平及核心技术应用水平，并为提高公司的整体自动化生产水平和技术研发能力夯实基础，从而进一步增强公司产品力及市场快速响应能力，更好地贯彻公司发展战略。”传音董事长竺兆江在此次路演时如此解释这些募投项目的作用。

除此之外，传音控股副总经理张琪还回答了对印度市场的看法。“印度为公司主要拓展的市场之一，除印度以外，以孟加拉国、印度尼西亚为代表的亚洲新兴市场人口数量众多，GDP增长速度较快，人均消费能力增幅较高，手机行业起步较晚，存在较大的市场空间。公司已陆续进入上述市场，并逐渐扩大市场份额。

根据传音招股说明书的介绍，传音目前主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营，旗下拥有手机品牌TECNO、itel及Infinix，还包括数码配件品牌oraimo、家用电器品牌Syinix以及售后服务品牌Carlcare。同时传音还自主研发了HiOS、itelOS和XOS等智能终端操作系统，围绕OS操作系统开发工具类软件。

经过多年的发展，传音如今已成为全球新兴市场手机行业的头部品牌。

根据IDC报告，2018年传音控股全球市场占有率达7.04%，在全球手机品牌厂商中排名第四，其中非洲市场占有率高达48.71%，排名第一。

中信证券副总裁肖少春表示，未来新兴市场的结构性升级将成为手机的主要增长动力，同时手机品牌厂商的盈利模式将迎来升级。另外，国内手机厂商在全球范围内的竞争力也将不断提升。