私募股权市场的权重与未来

非盈利研究机构Thinking Ahead Institute近日发布了一项研究报告，强调了私募股权市场对公司和投资者日益重要的意义。

自2000年以来，投资者对私募股权领域的投资需求不断增长，使得该行业也迅速成长，从2000年至2019年，私募股权行业的爆发式增长达500%，目前总产值超3万亿美金。

“如今，以知识为基础的商业模式倾向于轻资产，当然这里也包括大量对无形资产的投资延迟了收益。此外，监管压力和持续的成本上升也迫使大量公司选择通过私募市场募集资金”，TAI的高级投资顾问Liang Yin表示。

私募股权市场中较长的回报时间跨度对企业来说更是一个利好，即便是普通合伙人5-7年的周期，也比公开市场所要求的季度报告压力小得多。

Liang Yin说，“与过去相比，公开市场投资者进入的往往是公司发展的后期阶段。这些公开上市的公司已经日益成熟完善，也导致公开市场中的投资者错失大量财富增长的机会，或许就显得不那么有吸引力了。”

TAI研究所的研究为投资者进入私募股权市场提供了4种可能的机会：

1. 依靠投资组合中的公司收购早期且处于成长中的私营公司

2. 投资私募股权或风投

3. 共同投资：一个私募股权基金邀请投资人共同投资一家特定公司

4. 直接投资：资产所有者完全绕开私募股权基金而直接投资于私人公司

越来越多的公司不再以过去的方式利用公开市场募资，上市的决定越来越多的受到兑现欲望的驱动，且通常发生在企业规模巨大以至于只有公开市场才能提供足够流动性使得早期投资者得以兑现的时刻。

同时，私募股权投资在未来的机构投资中将变得越来越重要，但是要扩大参与范围就势必需要在现有“游戏规则”下的全新创新。未来的私募股权领域是否会出现类似公募市场的被动且直接的投资模式？或许技术可能推动这一领域的发展，比如新的私人证券交易所，甚至最大化的利用区块链技术。无论哪条路，私募股权市场似乎都将构成未来机构投资的重要蓝图。

本文编译自：

Private Equity market growth set to continue as companies stay private for longer- Yahoo Finance