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云游戏关注度提升，Stadia即将上线。Google的Stadia云游戏平台将于本月19号正式上线，首批共计有12款游戏，年内还将推出另外13款游戏，首发游戏中包括《荒野大镖客：救赎2》、《刺客信条：奥德赛》等，玩家可通过移动、平板、 Chromecast Ultra等设备实现多屏串流服务。此外微软也于近期更新了其xCloud云游戏的计划，旗下Project xCloud将会在明年登陆Window10 PC平台，目前正在安卓端开展测试，韩国、美国、英国玩家可以在测试版本上体验4款游戏，后续将会扩展到50款游戏。
云游戏时代，订阅模式或将崛起，行业格局将更加向巨头集中化。微软X019发布会XGP中加入了大量的新游戏，google的Stadia平台也将推出订阅与付费并行的模式，国内厂商方面，顺网科技推出了顺网云电脑测试平台，目前可通过其云平台在PC端畅玩包括DOTA2、PUBG、堡垒之夜、王者荣耀等多款游戏，不久公司也会推出移动端版本。云游戏将带来新的内容展现平台，拉动新增用户和ARPU值。
一、电子竞技产业链
电子竞技产业分为三个部分，分别为泛娱乐化、VR电竞产业、电竞周边产业。泛娱乐化包括了内容支持和内容生产，内容支持又包括了游戏内容提供商；内容生产又包括电竞赛事和电竞赛事运营商两大块，分别负责不同的板块。VR电竞产业即为虚拟游戏、赛事、直播，下属的运营包括内容/节目制作。内容/节目也分为三小块，游戏主播/解说、主播经纪公司、内容/节目制造方。由电竞产业延伸出了周边产业包括服装、手办、电竞椅等，且电竞周边产业下的内容播出分发分为三个平台：电视直播平台、网络直播平台、电竞垂直平台。在电竞产业链中电商渠道、用户和电竞营销媒体关联紧密，互相存在关联，互为支撑产业。
图1：电竞产业链
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1、电竞产业在我国发展势头迅猛，而电竞种类也分为多种，目前MOBA类在我国受关注程度是最高的占比达到63%。RTS类电竞赛事的受关注度则较低，休闲类、棋牌类游戏也在市场占有一定份额。
图2：2017 年中国移动电竞赛事类型关注度占比（%）
数据来源：公开资料
二、电竞行业发展
1、中国电竞行业的发展经历4个时期，分别为探索期、波动期、启动期、爆发期（高速发展期）。1998年第一批游戏进入市场，中国游戏开始发展，2003年国家体育总局正式批准电子竞技位低99个正式体育竞技项目。在2004年我国电竞市场波动期，经历了第一届电竞运动会发布，央视封杀和09年金融封板致使多家电竞俱乐部倒闭。2013年以后中国电竞游戏开始发展自己的平台，成立电子竞技国家队。并在2015年进入高速发展去期，电竞产业链呈现爆发式增长，通过市场积累，逐步划分PC和移动电子竞技，衍生出游戏直播，电竞产业开始商业化。2017年电竞项目作为运动项目将在2022年杭州亚运会亮相。预计在2020年之后进入存量市场，行业集中度高，电竞产业链规模化、规范化，衍生领域形成相辅相成的商业模式。产品精细化、品牌化成为核心竞争力。
图3：中国电竞行业发展史
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2、中国电竞游戏正在向娱乐化和低门槛化发展，用户也越来越大众化，两者均拓展了该游戏类型的用户人群。未来市场不断推出的各类电竞新产品，也会在这两个方向上深化发展。用户的操作性及观赏性成为市场发展的主流。
图4：电竞游戏发展方向
数据来源：公开资料
3、政策支持电子竞技产业发展，提出相关政策扶植电子竞技行业。加强组织协调和监督管理，在做好知识产权保护和对青少年引导的前提下，以企业为主体，举办全国性或国际性电子竞技游戏游艺赛事活动。”
三、电竞市场发展
1、由于头部游戏的迅速增长，中国移动电竞游戏市场占比迅速提升，在2017年已经与端游电竞游戏市场占比持平。随着市场的发展，移动电竞将持续发展，占据市场大片份额。2018年移动电竞游戏市场占比已超越端游电竞市场，未来市场发展中电竞生态市场也将发生变化，随科技的进步发展，电竞生态市场会更加完善，发展市场也较大。
图5：2015-2018电竞市场规模占比（%）
数据来源：公开资料
2、近年我国电竞用户在迅速增长，2016年开始增速变高，到2017年我国电竞用户人数达到2.2亿。预计在未来的发展中依然强势，但增速放缓是发展的必然趋势。电竞用户人口红利消失,游戏用户规模趋于稳定。
图6：中国电竞用户规模（亿人）
数据来源：公开资料
3、在电子竞技产业链中，电子竞技游戏是核心。一方面，电子竞技游戏是经济效益最高的一个部分。2017年，中国电子竞技游戏市场实际销售收入超过700亿元，并在过去的几年期间保持快速增长，未来受“STEAM中国”推出等因素影响，预计收入将有机会进一步提升。另一方面，电子竞技游戏也占据着整个产业链上游，既能衍生出爆款赛事，赛事同样也需要游戏产品的授权。
图7：中国电竞游戏市场收入（亿元）
