基本面分析：公司是国内电影行业中综合实力最强、产业链最完整、品牌影响力最广的企业。本次拟募集41.66亿元，主要用于数字放映推广应用项目、数字影院投资项目和补充影视剧业务营运资金。 策略分析：我国电影市场保持蓬勃发展态势。目前，我国电影票房市场已连续9年保持25%以上的增长速度，成为全球票房增长速度最快的市场之一。行业整体呈现供需两旺的局面：一方面，电影创作生产继续呈现快速增长态势；另一方面，电影票房整体保持上升趋势。电影发行业务是公司的传统优势业务，市场份额长期在70%以上。进口影片发行方面，公司是国内两家拥有进口影片发行权的公司之一。电影放映方面，截至2015年末，公司控股和参股院线拥有的加盟影院数量占全国城市影院总量的28.90%，当年票房收入占全国总票房的20.17%。影视制作方面，公司拥有亚洲地区规模最大、技术最先进的电影数字制作基地。报告期内，公司业绩增长有一定的放缓，这主要与国内电影发行市场集中度的不断下降有关。与此同时，公司毛利率下滑也较为明显。此外，财政补贴对公司利润影响较大。综上，尽管公司规模较大、行业地位靠前，但经营效率和盈利能力并不突出，给予公司折价处理。 风险提示：市场竞争加剧的风险。