基本面分析：公司是一家实现江苏省内市县机构全覆盖、辐射全国三大经济圈、为客户提供广泛的金融产品与服务的城市商业银行，并且是中国第三大城市商业银行。本次拟募集72.38亿元，扣除发行费用后全部用于补充资本金。 策略分析：银行业作为中国经济体系的重要组成部分，对促进中国经济发展，完善融资体系的作用显著。城市商业银行的前身是兴起于上世纪80年代中期的城市信用社。2003年以来，城市商业银行进入了加速发展阶段，符合条件的城市商业银行逐步设立了异地分支机构。从商业银行的发展趋势来看，尽管利息收入仍是主要来源，但中间业务收入发展迅速，综合化经营不断深入，零售银行、中小企业金融服务发展迅速。公司业务主要集中于江苏省，该省经济名列全国前茅，金融资源丰富。公司持续优化网点布局，目前共设有534个分支机构，形成覆盖全江苏省的服务网络，同时也布局了长三角、珠三角、环渤海三大经济圈，推进跨区域发展战略。公司将小企业金融业务作为核心竞争力，不断推动小微企业金融业务产品和经营管理模式的创新。中间业务收入方面，零售方面坚持以个贷业务为主体、以银行卡和个人理财业务为两翼的发展策略；对公方面则通过实施综合营销、创新产品和服务，大力发展新兴公司业务。结算、银团、担保承诺等已经成为公司类中间业务收入的主要来源。综上，鉴于公司盈利能力和成长能力逊色于已上市城商行，给予公司折价处理。 风险提示：不良贷款的风险。