中访网财经（孙书沁）在2019年的冬天，在P2P的监管“严冬”下，拍拍贷做出了品牌升级的选择，对外正式宣布改名为“信也科技集团”，股票代码改为“FINV”。

据网贷之家研究中心数据，截至2019年11月底，上市公司参股、控股以及直接股权上市的P2P网贷平台共有110家，其中37家正常运营，42家停业（包括暂停发标）及转型，31家出现问题。

此前，拍拍贷称已经从P2P平台顺利转型为助贷机构，机构资金占比97%。“虽然现在还有一些P2P的余额，但是已经没有P2P的新增交易，公司的主战场已转向金融科技”。

至此，拍拍贷“中国第一家网络信用借贷平台”的称号也成为了历史，留在了2019年。从P2P“逃离”后，拍拍贷的一举一动也备受关注。

中访网了解到，拍拍贷于2007年成立在上海，并在2017年11月10日成功于美国纽交所上市。而重新定位后，公司主营业务分为三个部分：金融科技业务、国际业务、科技生态孵化业务。

转型后的一件大事，便是对福建海峡银行进行股权投资。上个月，拍拍贷认购了该行2.81亿股新发行股票，持股比例4.99%，与福建海峡银行在多个方面达成战略合作。

与持牌金融机构合作、借道银行拿牌照或许将成为类似公司实现转型的必然趋势。

对此，央行科技司司长李伟表示，金融科技创新监管有三大原则——坚持持牌经营、坚持依法合规、坚持权益保护。需要注意的是，只有持牌机构才能通过金融科技提供创新的金融服务产品，科技公司可以和持牌金融机构进行合作。

有业内人士分析认为，对于金融科技公司来说，银行牌照或是最有价值的牌照，因为即便是小行，融资能力也相对较高，一旦和银行进行了股权绑定之后，战略协同价值将得到体现，尤其是在数据合作方面，比如公司帮银行进行助贷业务。

这个时代的一大特征即“数据为王”，流量似乎就代表着价值。截至2019年6月30日，拍拍贷累计注册用户数达到9902万人。累计借款用户数为1340万人；累计投资用户数为64.44万人，实现持续增长。

不过，拍拍贷营收增速减缓、净利润下滑的状况，还是引起了投资者的不安。

拍拍贷2019年第一季度未经审计的财务显示，本季度实现净利润7.031亿元，较上一季度环比下降9.2%；2019年第二季度净利润为6.61亿元，环比下滑9.4%。

2019年第三季度财报显示，拍拍贷的营业收入为人民币15.124亿元（2.116亿美元），同比增长35.0%；实现净利润人民币5.985亿元（8370万美元），同比下降7.9%。

最直接的影响表现在股价上。财报发布当天，拍拍贷股价下跌23%，次日持平，创下有史以来盘中最低水平。

值得注意的是，自2017年上市以来拍拍贷的估值似乎一直在下降，目前的市值“缩水”至了7.86亿美元。

同时，股东也纷纷减持、离场。拍拍贷向SEC提交的2018年年报显示，著名风投机构红杉资本大笔减持拍拍贷，目前持股9.4%。2018年3月底时红杉资本持股23.7%。另一机构光速安振中国持股比例也从9.6%降低至6.6%。

此外，在转型过程中，拍拍贷P2P业务遗留下来的问题仍需解决，其中，客户投诉便是“一道坎”。

在“黑猫投诉”网站，拍拍贷的投诉量为2011件，已解决1576件，最新一条投诉日期为12月31日。

其中，用户集中反映的问题主要包括砍头息、暴力催收、利率过高等。

不仅如此，互金商业评论（互金媒体）爆料，有多位用户在聚投诉平台上发帖称，上海拍拍贷找催收公司冒充律师，涉嫌暴力催收，爆通讯录，并且扬言要依法传唤本人。

拍拍贷创始人、联席CEO张俊曾表示“我们和P2P已经不再有什么关系了，新增交易里已经没有来自于个人投资者的部分，所有的交易全部来自金融机构、合作伙伴，拍拍贷正转型成为一家助贷的机构”。

不过，据中国互金协会信披系统数据显示，截至2019年09月30日，拍拍贷借贷余额为121亿余元，借贷余额笔数为6498115笔，利息余额为4.54亿元。借贷人数和资金仍然庞大，拍拍贷想要高效清零也许还要一些时日。

未来，助贷行业的竞争将进一步加剧，头部助贷机构的优势凸显或将成为主要趋势，那么拍拍贷的“胜算”会有多大呢？（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担。）