文/菠菜的星空

最近各种媒体关于负面新闻的报道比较多，比如华融原党委书记赖小民在家藏2个亿现金，再比如茅台原董事长袁仁国如何利用茅台经营权搞利益输送。这些其实还好，没能对股价影响太多，可能接下来的雷更大。

赖小民家的巨款2个亿！

这两天，市场已经逐步进入年报行情。能有边际改善的行业，除了科技还有谁？

昨天我写了关于比亚迪刀片电池的文章，有小伙伴问我怎么看锂电池回收。其实，锂电池回收的问题在于技术本身，如何分离出贵金属再次循环利用。在这个领域目前比较好的方法是梯度利用，特斯拉就是这么干的。也就是说动力电池用完做储能系统，比如做成储能充电站或者小一点的充电宝。做成储能充电站可以把充电功率做的比较大，也可以做成每户单独的充电站。对岸和欧洲单独的House比较多，比较适合这么做。随着新能源车的不断普及，我国区域性搞一部分也是空间很大的。

但我始终认为，从经营的效果讲，回收不是一个赚钱的买卖（至少现阶段不是），而是一个省钱的途径。

所以，当下最靠谱的逻辑之一就是电子行业的“缺货”。在菠菜分析了MLCC（多层瓷介电容器）缺货、CIS缺货、晶圆缺货之外，今天带给大家的缺货是——电阻涨价！

之前是旺诠科技停止接单，现在奇力新最近也宣布一季度订单已经满了……订单满了的意思就是产能有限，经销商们可以愉快的涨价了。于是，经销商们一商量，把电阻价格上调了10%-15%。

话说这个旺诠科技和奇力新都属于国巨集团旗下的公司，前者算是孙子公司（母公司是奇力新），后者是子公司，都是生产电容电感的公司。据行业内的专家说，现在最为吃紧的是Mini Molding Choke（微型一体成型电感）。说道国巨集团，还持有手机CIS封测龙头同欣电17.09%的股权。这家同欣电有个大客户就是豪威科技（OV），也就是被韦尔（603501）收购生产CIS摄像头芯片的公司。

所以，现在可以看出一个趋势，电子行业的巨头都开始向产业链上下游渗透，因此一缺货整个产业链都涨价，连下游的封测公司都跟着受益。我有一种感觉，2020年整个5G手机要逐步走向市场，那么这些公司还将持续受益。

外部环境的逻辑只能听天命，内部国产替代供不应求的产能逻辑还将成为阶段性主流。