2020年银行闯关资本市场热情不减。2月7日，湖州银行在证监会网站披露招股书，银行A股IPO候场数量再扩容。
招股书显示，湖州银行拟在上交所主板公开发行不超过3.38亿股(占发行后总股本的25%)，募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。
从经营情况看，湖州银行近年来利息净收入、净利润、资本充足和资产质量方面呈现稳中向好的趋势，但从营业收入结构看，该行大部分营收来自利息净收入，中间业务收入连续3年为负值;从贷款行业看，截至2019年9月30日，该行投向前五大行业的贷款占全部公司贷款的88.67%;从贷款分类看，该行保证贷款占比相对较高。
截至2019年前三季度，湖州银行资产规模为645.61亿元，有“浙江最小城商行”之称。《中国经营报》记者梳理，今年以来，多家银行上市进程有所推进，其中不乏“轻量级”的小型银行。业内人士认为，登陆资本市场可以帮助银行补充资本、提高知名度、完善公司治理等等。
手续费及佣金净收入为负
根据招股书信息，湖州银行利息净收入贡献了主要的营业收入。2019年1～9月，该行利息净收入为13.03亿元，营业收入为13.16亿元，利息净收入占总营收比重高达99%。同时，非利息收入的重要组成部分手续费及佣金净收入持续为负值。招股书显示，2019 年1～9月、2018年、2017年，湖州银行手续费及佣金净收入分别为-0.98亿元、-1.00亿元、-0.71亿元。
“中间业务净收入为负值系会计处理结果，对本行经营无实质性影响。” 湖州银行方面回应记者采访时表示，“我行中间业务收入组成主要有：结算业务收入、理财业务收入、代理业务收入等，中间业务支出主要有网贷平台费支出、结算类业务支出、银行卡业务支出等。我行的手续费及佣金支出主要包括我行开展网贷业务、结算类业务、银行卡业务等支付的相关费用，我行于2016年底开始开展互联网贷款业务，该业务的平台服务费系根据贷款规模按比例收取，随着我行合作互联网贷款业务规模的逐步增长，我行支付给各合作平台的手续费也相应增长。同时，自2019年4月1日起我行对客户电子渠道的业务手续费进行了全部减免，减少了中间业务收入。”
其实，不仅湖州银行，2020年来披露同业存单计划的中小银行种多存在利息净收入占比高的情况。谈及原因以及对银行经营的影响，兴业研究策略分析师郭益忻表示：“中小银行传统上以存贷业务为主，在资产负债表上资产端主要是信贷业务，负债端主要是存款业务，故而收入体现形态为利息收入，前些年，同业业务兴起，资产端同业投资、负债端同业存单等同业负债占比提升，但获取利息收入的本质依旧不变。利息收入占比高，相应地，收入来源单一，缓冲余地就小，现阶段资产规模扩张受限，利率市场化冲击息差，收入增长就难以为继。” 对银行而言，收入固然重要，但结构更重要，那么针对营业收入高度依赖利息净收入的情况，中小银行应如何改善?郭益忻认为：“应当切合自身实际地发展包括财富管理、资产管理、投资交易等在内的轻资本占用的业务。满足当地居民、企业不断增长的财富保值增值需求。”
从信用风险角度看，湖州银行不良贷款率呈下降趋势，2017年、2018年、2019年1～9月，不良贷款率分别为1.06%、0.66%和0.58%，且2019年9月末，拨备覆盖率达到660.03%。虽然整体不良贷款率较低，但从个别贷款行业投向看，近年来该行房地产行业不良率处于较高的水平，2016年末、2017年末、2018年末、2019年9月末分别为25.41%、7.00%、6.96%、4.80%。
关于房地产贷款情况，湖州银行方面认为：“我行房地产行业不良贷款仅来源于个别企业，通过积极的清收措施，使得该行业贷款的不良率呈现逐期下降的趋势，属于合理范围。我行严格执行国家房地产行业政策，限制房地产贷款规模，并采取名单制管理，以保持房地产贷款规模及质量稳定。”
贷款结构受关注
随着招股书的披露，除收入结构等经营情况外，湖州银行贷款业务结构也受到关注。
招股书中提及，湖州银行贷款行业集中度较高，截至2019年9月30日，该行投向前五大行业的贷款占全部公司贷款的88.67%，前五大行业为制造业、租赁和商务服务业、批发和零售业、水利、环境和公共设施管理业和建筑业，其占比分别为43.44%、14.65%、11.81%、11.60%和7.18%。
对于此问题，湖州银行方面表示：“上述行业规模及客户体量通常为商业银行共同的主要贷款投放领域。且上述行业均为国家及监管部门鼓励支持的实体经济领域，特别是制造业本身有许多细分行业，我行在贷款投放中做好了行业结构风险的调节与控制。”
其实，对中小银行尤其是地方性银行来讲，贷款行业集中是常见的问题。近期，据媒体报道，新疆汇和银行日前向港交所递交了聆讯资料。与湖州银行类似，汇和银行也属于“轻量级”银行，截至2019年9月30日，总资产规模不到300亿元。从汇和银行对公贷款的行业分布来看，主要集中在批发和零售业，且批发和零售业对公贷款客户大多数为棉花产业价值链中从事经营的小微企业。与此同时，该行向棉花产业企业及个体工商户发放的贷款为人民币96.88亿元，占贷款总额的64.4%。关于贷款行业集中问题，记者也联系到汇和银行，但其表示近期不便回应。
此外，除行业分布外，从湖州银行贷款类型看，该行有担保的贷款占比较高，截至2019年9月30日，信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款分别为57.05 亿元、123.33 亿元、139.68亿元和17.07亿元，占该行贷款和垫款总额的比例分别为16.92%、36.58%、41.43%和5.06%。
谈及为何保证贷款余额和占比均较大时，湖州银行相关负责人表示：“从行业角度来看：我行租赁和商务服务业及水利、环境和公共设施管理业贷款客户部分为国有企业，信用评级一般较高，较多采用保证的担保方式。保证贷款的余额波动不大，占比已在逐年下降。在招股书的报告期内，我行保证贷款余额基本保持稳定但占比逐年降低，保证贷款的增长速度低于采用其他担保方式的贷款，主要原因系我行加大了抵、质押贷款的营销力度。且我行保证贷款的不良率分别为0.72%、0.82%、1.08%及1.83%，报告期内我行保证贷款的不良率均呈现明显下降趋势。”
值得一提的是，湖州银行为我国首家采纳“赤道银行”的城商行，在经营方面有独特的打法。湖州银行相关负责人也向记者介绍了该行绿色金融业务的推进及对其上市工作的影响。“我行以‘资产质量精良、绿色品牌鲜明、业内一流的绿色银行’为目标，谋划绿色金融发展路径及上市路径，完善制度体系，推进全方位升级，提升品牌形象和市场影响力，力争实现绿色金融管理常态化、绿色金融业务全面化、绿色银行品牌化，成为首家以‘绿色金融’为特色实现上市的小型城商行。”