房企境内债券发行活跃

在克尔瑞监测的95家房企样本中,上周房企共发债11笔,发行总量约合人民币211亿元,环比减少63亿元人民币,其中境内发行债券178亿元,环比减少43亿元;房企发行了4笔共计10.90亿美元的境外债,环比减少2.66美元,主要发行企业为中海和瑞安,其中中海发行了10亿美元的债券,最长年限达到15年,最低利率达到2.38%。

从发行成本来看,上周房企发行债券成本均较低,最高的仅为5.5%,主要由于本周多为大房企发债,如中海、龙湖、绿城等,且境内债居多。值得注意的是,中海发行了3笔美元中期票据,债券最低利率达到2.38%。随着房地产行业向头部集中,强者恒强,房企在融资方面也呈现强者恒强的趋势,一些大房企的发行债券利率水平持续保持低位,如龙湖公司债发行利率水平一直维持着4%左右。

此外据不完全统计,截止2月底,除已发行的债券外,还有部分企业的债券发行计划正在进行,未来将于近期完成发行,多达18笔,合计人民币约472亿元人民币。其中境外债发行较少,4笔约11.3亿美元,而境内债券方面,多级公司将进行公司债、超短融资券、中期票据的发行,数额达到14笔393亿元。此外,上周万科取消了20亿元中期票据的发行,该票据计划发行期限3年,无担保;万科表示取消此次中期票据发行鉴于近期企业资金安排而取消,调整后的发行安排另行公告。

值得注意的是,上周有云南城投、招商蛇口、越秀集团超短融资券,均将不低于10%用于疫情防控。此前,涉及疫情防控债的有华发集团、中南建设、深业集团、越秀集团等,金额超百亿元,由此来看,在疫情持续影响下,疫情相关的债券发行或许能成为企业发债的一个突破口。

除了债券发行外,也有多家企业的境内债券注册取得了较大进展,碧桂园、阳光城、金地、龙湖集团等企业大额小公募债券发行在交易所已受理或已反馈,未来随着这些债券的注册完成,在短期内也可对因疫情影响的融资进行快速补充。

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