为什么股市大跌之后 , 我们明明知道股票非常便宜 , 但是我们就是迟迟不能出手买入呢?所有人都知道 , 在股市要赚大钱 , 一定要低买高卖 。
也就是说 , 要在大熊市里大量买入 , 在大牛市大量卖出 。 可是事实上正好相反 , 投资者往往是高买低卖 , 在大牛市大量买入 , 在大熊市里大量卖出 。 业余投资者如此 , 专业投资者也是如此 。 这种现象只有一个解释 , 大跌之后非常恐惧 , 不敢买入 , 这是人类的本能反应 。 要成为战胜市场的投资大师 , 必须首先战胜自己 。
作者:李首伯
来源:雪球
每个投资者的操作风格都是不同 , 有人喜欢追涨杀跌 , 反之有人喜欢低吸高抛;类似这种总是喜欢在股票下跌的时候能买入 , 等后期股票拉升时候卖出 , 这就是低吸高抛吃差价赚钱的风格 。
老巴曾撰文表示 , 股下跌才是投资者最好的朋友 。 如果将来你准备成股票的净买入者 , 那么股价上涨都会损害你的利益 , 股价低迷不振反而会增加你的利益 。 只有那些近期要卖出股票的人才应该随着股价上涨而高兴 。 准备买入方而应该更偏好股价下跌 。
股票的操作本来就是低买高卖 , 下跌了买上涨了卖本该如此的 。 只不过很多的短线客为了获取短线的快速收益会选择在股价大涨的时候追涨买入 , 股价大跌的时候及时杀跌卖出 。 不同的习惯的投资者使用不同的操作方法 , 股价下跌的时候买入才是投资者该有的正确操作 。
如果说 , 业余投资者不专业 , 没有经验 , 在大跌后惊惶失措 , 明知便宜也不敢大量买入 , 很正常 。 那么专业投资者为什么也是这样呢?其实 , 业余投资者与专业投资者都是人 , 面对大牛市股市大涨 , 本能反应会贪婪地买入 , 但面对大熊市股市大跌 , 本能反应会恐惧地卖出 。
我们大脑深处 , 和耳朵顶部平齐的地方 , 大脑颞叶内侧左右对称分布的两个形似杏仁的神经元聚集组织 , 叫做杏仁体 。 研究普遍认为 , 大脑杏仁体是恐惧记忆建立的神经中枢 , 激起我们愤怒 、 焦躁 、 惊恐等情绪反应 。 杏仁体反应速度快到只有12毫秒 , 比你眨眼速度还快25倍 。 看到恐惧的现象 , 杏仁体会马上反应 。 仅仅是想到会出现恐惧的现象 , 杏仁体也会马上反应 。
股市暴跌 , 如同大地震 、 大雪崩 , 所有人都会本能地感到恐惧 。 害怕更大的地震 , 更多的雪崩 , 这是连锁反应 , 这会让我们像本能地躲避到安全的地方一样 , 卖出危险的股票 , 持有安全的现金 , 是这种情形下让人感觉最安全的情绪反应 。
炒股不管是低吸高抛 , 还是追涨杀跌各有利弊 , 也没有对错之分 , 反正只要能在股市赚到钱就好 , 不管什么方法都行 。
生活中我们总是跟着感觉走 , 但投资中有时要反着感觉走 。 高手之所以能够战胜市场 , 首先是能够战胜自己 , 听从于理性 , 而不是盲从于本能和直觉 。
著名基金经理BrianPosner说 : “ 如果一只股票让我感觉到我很想抛掉它 , 我就可以非常确定这只股票会是一笔非常好的投资 。 ” 同样 , 戴维斯基金公司的克里斯托弗?戴维斯也是学会了在自己感觉 “ 吓得要死 ” 的时候去投资 。 他解释说 : “ 感觉到的风险程度越高会把股价打压得更低 , 反而降低了真正的投资风险 。 我们喜欢悲观主义产生的低股价 。 ” (大资金可以这样做 , 普通散户绝不可以随便抄底)
巴菲特一再重复他的投资成功秘诀只有一句话 : 在别人贪婪时恐惧 , 在别人恐惧时贪婪 。 股票投资最重要的不是卖得好 , 而是买得好 。 只要你买得足够便宜 , 基本什么时候卖都可以 , 都赚钱 , 只有赚多赚少的区别 。 但是你买的价格过高 , 卖的时机不好 , 很可能就是赚钱与亏钱的区别了 。 毫无疑问 , 最好的买入时机 , 就是暴跌之后 。 巴菲特说 : “ 我总是在一片恐惧中开始寻找 。 如果我发现一些看起来很有吸引力的投资目标 , 我就会开始贪婪地买入 。 ”
在别人恐惧时贪婪 , 在股市暴跌时买入 , 看到 、 想到 , 甚至计划好都不行 , 必须真正做到才行 。 战胜市场 , 就是战胜大众 , 前提是战胜自己 , 超越本能反应 , 这是世界上最困难的事 。 这也是为什么长期持续战胜市场的投资大师极少的原因 。
低价股是因为股票价格的长期下跌造成的 , 风险是涨出来的机会是跌出来的 , 长期的下跌造就了低价格 , 那低价股的风险自然是相对小的多 。 低价股有价值但是并不是所有的低价股都有价值 , 一些绩差股即将退市的低价股 , 即便是价格再低也不值得我们投资 。
感情因素往往会让股市投资复杂化 : 大多数人 , 包括那些将来会是股票净买入者的投资者 , 看到股价上涨就兴高采烈 , 股价下跌就愁眉苦脸 。 实际上 , 他们就相当于看到自己很快就要购买的 “ 汉堡 ” 价格上涨时而感到高兴 。 所以这种反应是毫无道理的 , 这会增加你的成本 。
如果你没有选择高价抛出 , 那你很可能会失去将来低价买入的能力 。 ” 换句话说 , 就是如果散户在市场价格走强的时候选择买入股票投资 , 而不是卖出 ; 那就在股票下跌的时候 , 他们就缺少足够的闲置资本低价买入便宜的股票 。
有时候贪婪往往会战胜合理的投资风险管理 , 有些投资者依然会坚信市场必将走高 。 但是如果你在夏天没有收获任何农作物 , 那么你也不可能会在这个冬天再去种植庄稼吧 。
低价股中有一些股票价格低是因为公司业绩差造成的 , 这样的低价股是因为公司自身的原因 , 公司自身出现了问题那么他的价值就会大大降低 , 其投资价值也就更小了 。 比如今年的仙股中弘股份 , 股价低于一元了 , 但是投资者这样的低价股是没有多大的价值的 , 有的只是风险;再比如因为巨亏导致股价大跌的保千里 , 公司亏损原因找不到 , 亏了多少都不知道这样的公司 , 股价再低谁又会去投资呢!
低价股中值得我们投资的是那些业绩稳定的公司 , 这些股票股价的下跌多是因为行情的问题或者所属行业近期不被看好的问题导致的 。 比如证券 , 电力行业中的低价股 , 这些股票的价格之所以低是因为这两个行业长期下跌的原因 , 但是有很多公司的盈利是没有问题的 。 再比如医药股 , 大市值个股 , 这些类型的股票虽然股价下跌了但是公司盈利情况并没有下跌有的公司业绩比之前更好了 , 对于这样的低价股才是我们要投资的重点 。
如果单纯的投资一家低价股上市公司 , “ 中奖 ” 的概率很低 , 并且还需要承担很大的风险 。 如果是择优10家 、 50家呢?就能够分散风险 , 有能够更好的受益 。 当然 , 这种分配式的投资也只能是针对低价股 、 风险股进行 , 能够提高安全系数 , 毕竟不可能每天都是处于下跌的状态 , 起码还是有着只有的 。 当然了 , 为了更好的规避风险 , 还可以进行定投式的投资 , 更具有优势 。
很多投资者对于股市的看法十分单纯 , 单纯到什么程度呢?只想知道能不能投资 , 根本不讲究一个策略与方法 。 而股市投资呢?最为注重的就是投资的策略与方法 。 那么 , 什么方法呢?面对176家低价股 , 最为合适的方法就是 , 择优而入 。 其实很多上市公司的股票价格不能代表全部因素 , 不能说股票的价格低就是低劣的存在 , 还有一种原因可能就是股票基数的大而造成 。 所以面对这种情况 , 更需要注重价值 , 择优而入 。
大部分投资者做过短线 , 中线 , 长线 , 其实许多都是被动的 , 比如感觉短线收益高 。 抓住一个连续2 。 3天涨停板的股票 。 一年收益就超过巴菲特一年的30% 。 诱惑是相当的大 , 但如果判断失误,被套了 , 就自我安慰做长线 , 安慰自己长期持有 , 做"价值投资"结果就是长期被套 , 长期损失 。
其实做短线也可以 , 只是一定要设置止损 , 比如跌破5%个点 , 不管任何理由 , 都必须卖 , 做到大赚小赔 。 但有几个人能被套5%的时候会卖呢?许多人都舍不得 , 都会想着明天还会涨回去.结果.....
如果是做中线 , 那完全可以不在乎近期的涨跌波动 。 买点到了 , 买进 , 卖点到了,卖出,然后空仓 , 等待下一次机会 。 长线我是不做的 。 中国的企业大部分不适合长期持有 , 长期持有 , 结果就是长期痛苦 , 中国目前还出不了像吉利,可口可乐等世界级的企业 。
我现在的思路很简单 , 主线价投 , 其余资金做中线波段,比如30%的收益吃到了 , 然后就空仓 , 躲避回调或者下跌的风险 , 等待下一次机会 , 再吃30%的利润 , 有时候 , 可能一年就2 , 3次这样的机会 。 可是 , 要知道 , 巴菲特近50年的投资生涯 , 平均下来 , 也只是一年一次机会 , 每次29%的收益而已.我给自己定的收益并不低 。 所以要想在巧取豪夺 、 弱肉强食的股市中生存 , 没有一套嬴利方法技巧和自我保护的纪律是不行的。